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신한투자증권에서 1일 삼성전자(005930)에 대해 "업황 개선 기대감 유효"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 90,000원을 내놓았다.

신한투자증권 김형태 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 삼성전자(005930)에 대해 "3분기 세부 실적 발표, MX/SDC 실적 호조. DS 적자 규모 개선. 4분기 영업이익 3.6조원 예상. SDC/가전 실적 개선, DS 적자 축소. 메모리 공급 조절 지속되며 DRAM, NAND 가격 동반 상승 전망. 현재 주가는 24F P/B 1.2배로 과거 5년 평균 하회. 매수 접근 유효. 1) HBM3의 본격적인 납품 시점이 임박한 것으로 파악되며, 2) 안정적 수율을 확보한 1α를 채택하며 빠른 출하량 확대를 예고하고 있어 ’24년 초부터 유의미한 점유율 확대가 가능할 것으로 기대."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "3분기 부문별 영업손익은 DS(반도체) -3.75조원, MX/NW 3.3조원, VD/CE 0.38조원, SDC 1.94조원을 기록. 플래그십 스마트폰 판매 확대 및 북미 고객사향 수요 증가로 MX, SDC 부문 영업이익이 시장 예상치를 상회하며 호실적을 견인. 반도체 부문의 적자 폭 개선은 제한적 수준에 그쳤다. 감산 및 전환 투자로 인한 단위당 원가 부담이 가중된 것으로 추정되며, 재고충당금도 일부 증가. 수익성 방어 전략에 따라 DRAM ASP는 전분기대비 6% 상승한 것으로 파악되나 B/G는 가이던스(15%)를 하회하는 +10%에 그쳤음. NAND ASP는 1% 상승, B/G는 전분기와 유사한 수준으로 추정."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년10월 70,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 90,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 90,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 SK증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 100,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 77,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2023.11.01 목표가 90,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.10.25 목표가 90,000 투자의견 매수(신규)

- 2023.07.10 목표가 86,000 투자의견 BUY

- 2023.04.28 목표가 82,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.04.10 목표가 82,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.11.01 목표가 94,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2023.11.01 목표가 90,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2023.11.01 목표가 94,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2023.11.01 목표가 87,000 투자의견 BUY 현대차증권