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BNK투자증권에서 1일 삼성전자(005930)에 대해 "U 또는 W자형 회복을 염두에 둬야"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 82,000원을 내놓았다.

BNK투자증권 이민희 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 BNK투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

BNK투자증권에서 삼성전자(005930)에 대해 "4Q23 매출액은 69.74조원(3%QoQ, -1%YoY), 영업이익 2.9조원 (19%QoQ, -32%YoY)이 예상. 반도체(DS) 영업손실이 전분기 -3.75조원에서 -2.36조원으로 개선될 전망. 고금리 장기화와 중동 전쟁에 따른 유가 불안이 지속됨에 따라 스마트폰, 일반 서버, 자동차 등의 End Demand는 여전히 개선조짐이 안 보임. 다행히 유통재고는 정상수준으로 줄어 있어 연말~내년초 수요변동에 따른 급격한 재고조정 가능성은 낮아 보임. 그러나 수요 부진이 장기화되면서 감산에도 불구하고 동사 메모리 재고 감소 속도는 더딜 전망. 생산성 훼손에도 불구하고 동사는 최근 대규모 감산을 단행하고 있는데, 내년 상반기까지 정상 가동이 어려울 수도 있음"라고 분석했다.

또한 BNK투자증권에서 "Macro 환경 악화를 반영하여 내년 영업이익 전망치를 10% 하향조정하며, 목표주가를 8.7만원에서 8.2만원(평균 P/B 1.5x)으로 하향 조정. 다만 동사 주가가 역사적으로 저평가 영역에 있고, 유통재고가 건강한 수준으로 낮아지고 있음을 고려하여 투자의견 ‘매수’를 유지"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

BNK투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년10월 77,000원이 저점으로 제시된 이후 2023년4월 87,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 82,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 BNK투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 82,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 SK증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 100,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 77,000원을 제시한 바 있다.

[BNK투자증권 투자의견 추이]

- 2023.11.01 목표가 82,000 투자의견 BUY

- 2023.09.15 목표가 87,000 투자의견 BUY

- 2023.06.20 목표가 87,000 투자의견 BUY

- 2023.05.08 목표가 87,000 투자의견 BUY

- 2023.04.10 목표가 87,000 투자의견 매수(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.11.01 목표가 94,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2023.11.01 목표가 90,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2023.11.01 목표가 94,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2023.11.01 목표가 87,000 투자의견 BUY 현대차증권