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유안타증권에서 29일 삼성전자(005930)에 대해 "2024년 반도체 전망"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 95,000원을 내놓았다.

유안타증권 백길현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 유안타증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

유안타증권에서 삼성전자(005930)에 대해 "2024년 전사 예상 영업이익 36조원(YoY 450%). 1) 메모리반도체 부문 영업이익은 15조원(YoY 흑전)으로 전사 실적 개선을 견인할 것으로 전망. HBM/DDR5 등 고부가 제품 공급이 확대되고, 감산 효과 극대화로 QoQ DRAM Blended ASP 상승에 따른 재고 평가손환입을 추정케 하기 때문. 2) IM/CE 부문 합산 영업이익은 14조원(YoY -2%)으로, AI 서비스 활용을 극대화하는 신제품 출시를 통해 그간 침체되어 있던 제품들의 교체 수요를 촉진시키고 외형성장을 도모할 것. 다만 BoM Cost 증가 및 기저 효과를 고려하면 수익성은 개선은 제한적일 것."라고 분석했다.

또한 유안타증권에서 "투자의견 BUY, 목표주가 9.5만원으로 상향 조정. 1) '온디바이스 AI 시장 확대 → Contents Growth가 견인하는 메모리 수요 증가'는 2024~2025년에 두드러질 것. 중장기적 관점에서 Customized 메모리반도체 수요가 높아질 것으로 예상된다는 점은 메모리반도체 수요 회복 가시성을 높임. 2) 최근 PC/스마트폰 위주의 온디바이스 AI에 대한 관심이 많지만, XR/Wearable 등으로 응용처 다변화가 빠르게 확산될 것으로 기대. 동사 IM/CE 부문 중장기 시너지 강화를 기대하는 바. 3) 2024년 AI Server 침투율이 확대되는 가운데, ASIC, FPGA 등 Customized Chip에 대한 수요 증가세가 가팔라질 것으로 예상된다는 점은 중장기적 관점에서 동사 파운드리 사업부문에 기회요인으로 작용할 것으로 기대된다는 점이 긍정적이라는 판단임."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

유안타증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 유안타증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 95,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 SK증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 100,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 BNK투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 82,000원을 제시한 바 있다.

[유안타증권 투자의견 추이]

- 2023.11.29 목표가 95,000 투자의견 BUY

- 2023.07.10 목표가 90,000 투자의견 BUY

- 2023.05.10 목표가 90,000 투자의견 BUY

- 2023.02.01 목표가 90,000 투자의견 BUY

- 2023.01.09 목표가 90,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.11.29 목표가 95,000 투자의견 BUY 유안타증권

- 2023.11.28 목표가 93,000 투자의견 BUY 유진투자증권

- 2023.11.27 목표가 83,000 투자의견 BUY 하이투자증권

- 2023.11.27 목표가 95,000 투자의견 BUY 하나증권