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KB증권에서 28일 NH투자증권(005940)에 대해 "3Q22 Review: IB 및 대체투자 관련 평가 손실로 어닝 쇼크"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 9,400원을 내놓았다.

KB증권 강승권 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '매수'의견에서 'HOLD(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 3.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 NH투자증권(005940)에 대해 "1) Trading 및 상품 손익에 IB 관련 보유 자산의 평가손실, 보유 투자자산의 평가손실, 그리고 채권평가손실이 반영되었고 2) 대체투자 관련 연결대상 수익증권에서 약 400억원 규모의 손상 인식이 반영"라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "3Q22 지배주주순이익은 121억원으로 컨센서스 및 KB증권의 전망치를 크게 하회. 별도기준 순이익은 464억원"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2021년10월 16,800원까지 높아졌다가 2022년7월 10,700원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 9,400원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 9,400원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 18.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY(상향)'에 목표주가 13,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2022.10.28 목표가 9,400 투자의견 HOLD(유지)

- 2022.07.25 목표가 10,700 투자의견 HOLD

- 2022.03.30 목표가 15,500 투자의견 BUY(유지)

- 2022.01.21 목표가 16,800 투자의견 BUY(유지)

- 2022.01.05 목표가 16,800 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.10.28 목표가 12,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2022.10.28 목표가 11,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2022.10.28 목표가 9,400 투자의견 HOLD(유지) KB증권

- 2022.10.14 목표가 12,000 투자의견 BUY(유지) BNK투자증권