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다올투자증권에서 27일 NH투자증권(005940)에 대해 "일회성 비용 반영 효과"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 12,000원을 내놓았다.

다올투자증권 김지원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 다올투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '트레이딩매수'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

다올투자증권에서 NH투자증권(005940)에 대해 "3Q23 Review. 투자의견 BUY, 적정주가 12,000원으로 하향. 실적 반영에 따른 2023E Forward ROE (기존 9.0% → 8.5%), 2023E BPS(기존 21,511원 → 21,327원) 변화 결과. 일회성 비용을 제외하면, 악화된 영업환경을 감안 시 무난한 실적으로 해석. 추가로 인식될 평가손실 규모가 관건이겠으나, 경상이익 체력이 현 수준을 이어간다면 고수익성 유지 예상. 2023E 배당수익률 6.8% 전망치도 변경 없음."라고 분석했다.

또한 다올투자증권에서 "3Q23P 연결기준 영업이익 1,184억원(YoY +73%, QoQ -46%), 지배순이익 858억원(YoY +612%, QoQ -53%)으로 컨센서스 대비 -15% 하회. 예상대비 실적이 부진했던 주요 요인으로 1) 해외 대체투자 손실로 인한 운용손익 부진, 2) 600억원 가량 일회성 비용이 반영되었기 때문. 일본 태양광 발전소 관련 해외 대체투자 손실 약 200억원. 일회성 비용은 채권형 Wrap 및 신탁 고객 손실 배상금 약 300억원, DLS 대금반환소송 패소 비용 약 300억원. 패소 건은 항소 진행시 비용규모가 달라질 수 있음."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 다올투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 12,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 13,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 12,000원을 제시한 바 있다.

[다올투자증권 투자의견 추이]

- 2023.10.27 목표가 12,000 투자의견 BUY

- 2023.10.16 목표가 12,700 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.10.27 목표가 12,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2023.10.27 목표가 13,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2023.10.27 목표가 13,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2023.10.27 목표가 12,700 투자의견 BUY IBK투자증권