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흥국증권에서 23일 NH투자증권(005940)에 대해 "실적 개선 기대"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 13,500원을 내놓았다.

흥국증권 남영탁 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 흥국증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

흥국증권에서 NH투자증권(005940)에 대해 "4분기 지배주주순이익은 889억원으로 당사 추정치 1,260억원, 컨센서스 1,028억원을 하회. 금리 하락에 따른 채권평가이익 개선으로 실적이 양호할 것으로 예상했으나 ① 시장 거래대금 축소에 따른 브로커리지 수수료 감소, ② 해외주식 수수료 인하 경쟁 심화에 따른 이익 감소가 나타났기 때문. 해외주식 수수료 인하 경쟁 심화로 해외주식 수수료이익 감소는 불가피하 지만 '24년 1월 이후 국내 증시 거래대금 규모가 증가해 이익 개선이 가능할 것으로 예상. 또한 시장금리하락에 따른 기업공개와 자금조달 시장 회복 세에 따라 기업금융부문의 실적 개선도 이어질 것"라고 분석했다.

또한 흥국증권에서 "NH투자증권은 어려운 업황에도 불구하고 전년도 대비 50원 증가한 750원수준의 배당금을 지급할 것으로 전망, 예상 배당수익률은 6.6%. 동사는 2011년 주가 안정과 임직원 성과 보상을 지급하기 위해 300억원의 자사주를 매입한 이후 현재까지 자기주식을 활용한 주주환원책은 미 시행. 3월 진행될 이사회에서 주주가치 제고를 위한 정책이 발표될 것으로 예상. 투자의견 BUY, 목표주가 13,500원으로 상향. 목표주가는 PB Valuation으로 산출했으며, 2024년 ROE는 7.7%로 예상. 적정 PBR은 0.55배를 제시. 동사는 높은 수준의 배당성향을 유지하고 있으며 시장친화적인 주주환원정책은 지속될 것"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 흥국증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 13,500원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 15,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 BNK투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 12,000원을 제시한 바 있다.

[흥국증권 투자의견 추이]

- 2024.02.23 목표가 13,500 투자의견 BUY

- 2023.11.22 목표가 12,500 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.02.23 목표가 13,500 투자의견 BUY 흥국증권

- 2024.02.21 목표가 14,000 투자의견 BUY 다올투자증권

- 2024.02.13 목표가 13,500 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2024.02.13 목표가 13,000 투자의견 BUY 유안타증권