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- 업종평균과 비교해서 위험대비 수익률 높은 편 - 관련종목들도 일제히 하락, 건설업업종 -4.94% - 증권사 목표주가 7,650원, 현재주가 대비 45% 추가 상승여력 - 장단기 성장추세 뚜렷한 모습 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수 - 주가등락폭이 너무 커 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 주요 매물구간인 5,600원선은 저항대로 작용할 듯

업종평균과 비교해서 위험대비 수익률 높은 편 18일 오후 12시16분 현재 전일대비 4.55% 하락하면서 5,250원을 기록하고 있는 동부건설은 지난 1개월간 5.2% 상승했다. 동기간 동안에 주가의 변동성 지표인 표준편차는 9.8%를 기록했다. 이는 건설업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 동부건설의 월간 주가수익률이 상당히 높았던 만큼 변동성도 다소 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 동부건설의 위험을 고려한 수익률은 0.5를 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가흐름이 괜찮았기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 건설업업종의 위험대비수익률 -1.8보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 동부건설이 속해 있는 건설업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
한신공영	5위	5.6%	1위	6.0%	1위	1.0
동부건설	2위	9.8%	2위	5.2%	2위	0.5
계룡건설	4위	7.7%	3위	-4.7%	3위	-0.6
코오롱건설	3위	9.3%	4위	-14.9%	4위	-1.6
성원건설	1위	10.5%	5위	-22.2%	5위	-2.1
코스피	-	4.8%	-	-12.9%	-	-2.6
건설업	-	7.3%	-	-13.8%	-	-1.8

관련종목들도 일제히 하락, 건설업업종 -4.94%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 건설업업종은 4.94% 하락하고 있다.

계룡건설	14,150원 ▼1050(-6.91%)	코오롱건설	4,425원 ▼275(-5.85%)
성원건설	3,150원 ▼110(-3.37%)	한신공영	10,600원 ▼650(-5.78%)

증권사 목표주가 7,650원, 현재주가 대비 45% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 동부건설의 평균 목표주가는 7,650원이다. 현재 주가는 5,250원으로 2,400원(45%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 삼성증권의 허문욱, 육진수 에널리스트가 " 외형성장, 그러나 여전히 부진한 물류사업, 전반적인 건설경기악화로 인해 동사의 주요성장동력이었던 주택사업의 신규수주 모멘텀은 분양경기회복시까지 정체될 것으로 예상한다..." (이)라며 투자의견 HOLD(H)에 목표주가: 7,500원을 제시했고, 유진증권의 백재욱, 김원기 에널리스트가 " 실적개선이 무색한 주가하락, 동사의 3분기 매출액은 주택, 플랜트, 물류사업에서 고루 증가세를 기록하였으며, 수익성이 양호한 주택사업이 전체 이익성장을 견인하였다..." (이)라며 투자의견 STRONG BUY(유지)에 목표주가: 9,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

장단기 성장추세 뚜렷한 모습. 영업이익률 지속증가중이지만 현재 2.63%로 업종평균 하회. 유동성은 최근 개선되고 있으나 관찰 요망. PER은 2.07로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.25로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 동부건설은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	동부건설	성원건설	코오롱건설	계룡건설	한신공영
ROE	12.1	-0.3	8.1	11.5	8.9
PER	2.1	-	4.2	2.9	3.9
PBR	0.3	0.6	0.3	0.3	0.3
기준년월	2008년9월	2008년9월	2008년9월	2008년9월	2008년9월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수 기관이 4일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 2일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 223,870주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 784,108주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 1,007,978주를 순매수했다. 주가등락폭이 너무 커 최근 한달간 동부건설의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 2.67%로 집계됐다. 동기간 일평균 주가변동률은 12.18%로 장중 주가등락이 심하기 때문에 투자시 주의가 요망된다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 91.15%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 4.81%를 보였으며 외국인은 4.02%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 95.13%로 가장 높았고, 기관이 3.08%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 1.78%를 나타냈다.

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 여전히 약세패턴은 지속되고 있지만 추세전환의 가능성은 조금씩 높아지고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 5,600원선은 저항대로 작용할 듯 최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 5,600원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 또한 현주가 근방인 5,320원대에서 또하나의 커다란 매물대가 형성되어있다. 이중에서 5,600원대는 전체 거래의 23.5%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 5,320원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 5,320원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 5,320원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

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