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신한금융투자에서 18일 녹십자(006280)에 대해 "예상에 부합하는 무난한 실적 전망"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 140,000원을 내놓았다.

신한금융투자 배기달 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 22.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

신한금융투자에서 녹십자(006280)에 대해 "- 3분기 영업이익 301억원(+7.4%, YoY)으로 컨센서스 부합 예상: 도입품목인 ‘인슐린’의 판권 반환에 따른 매출 감소(약 170억원)로 처방의약품 매출이 687억원(-12.1%)에 그치기 때문이다. 최대 사업부인 혈액제제 매출은 793억원(+5.2%)으로 예상된다. 백신제제 매출은 892억원(+21.0%)으로 가장 좋겠다. 독감 백신은 538억원(+16.7%)으로 2분기 감소에서 회복되겠다. - 내년 실적은 개선되겠다. 올해 감소했던 처방의약품과 수출이 회복되기 때문이다. 매출액은 14,147억원(+5.4%)으로 예상된다"라고 분석했다.

또한 신한금융투자에서 "목표주가 14만원과 투자의견 ‘매수’를 유지한다. 1) 2분기에 이어 하반기도 영업이익 증가가 예상되며, 2) 현재 PBR(주가순자산비율)은 1.3배로 추가 하락은 제한적이다. 3) R&D 강화에 따른 경상개발비 증가는 성장을 위한 투자다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년5월 180,000원까지 높아졌다가 2019년7월 140,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 140,000원으로 제시되고 있다.

오늘 신한금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 140,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 170,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 130,000원을 제시한 바 있다.

[신한금융투자 투자의견 추이]

- 2019.10.18 목표가 140,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.31 목표가 140,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.05.02 목표가 180,000 투자의견 BUY(유지)

- 2018.10.31 목표가 150,000 투자의견 매수(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.10.18 목표가 140,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2019.10.14 목표가 130,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2019.10.11 목표가 160,000 투자의견 BUY 메리츠종금증권

- 2019.10.10 목표가 170,000 투자의견 BUY 하나금융투자