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- 관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아 - 관련종목들도 하락 우위, 건설업업종 -1.14% - 증권사 목표주가 47,000원, 현재주가 대비 50% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.39%로 적정수준 - 거래비중 기관 33.12%, 외국인 33.31% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 주요 매물구간인 44,150원선이 저항대로 작용

관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아 4일 오전 11시35분 현재 전일대비 2.34% 하락하면서 31,250원을 기록하고 있는 GS건설은 지난 1개월간 2.04% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.8%를 기록했다. 이는 건설업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 GS건설의 월간 변동성이 큰 편은 아니었으나 주가등락률은 마이너스를 기록하면서 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다. 최근 1개월을 기준으로 GS건설의 위험을 고려한 수익률은 -1.1을 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 건설업업종의 위험대비수익률 2.5보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 GS건설이 속해 있는 건설업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
대우건설	1위	2.9%	2위	10.5%	3위	3.6
현대건설	2위	2.3%	1위	12.3%	2위	5.3
GS건설	3위	1.8%	5위	-2.0%	5위	-1.1
대림산업	4위	1.4%	4위	1.2%	4위	0.8
한전KPS	5위	1.1%	3위	8.7%	1위	7.9
코스피	-	0.7%	-	3.3%	-	4.7
건설업	-	1.4%	-	3.6%	-	2.5

관련종목들도 하락 우위, 건설업업종 -1.14%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 건설업업종은 1.14% 하락하고 있다.

대림산업	97,700원 ▼2300(-2.30%)	한전KPS	34,300원 ▼50(-0.15%)
현대건설	46,200원 ▲50(+0.11%)	대우건설	4,650원 ▼55(-1.17%)

증권사 목표주가 47,000원, 현재주가 대비 50% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 GS건설의 평균 목표주가는 47,000원이다. 현재 주가는 31,250원으로 15,750원(50%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 신한금융투자의 오경석 에널리스트가 " 외풍에도 꿋꿋이 갈 길을 간다, - 3Q19 연결 영업이익 2,091억원(-10.4% YoY) 예상 - 규제 우려보다 양호한 주택 분양과 향후 계획: 해외 플랜트 수주는 그동안은 부진했지만 하반기 결과를 기대하는 건들이 있다. 오만 PTA(7억달러), 사우디 자푸라 가스전(1개 PKG 12억달러, PKG 여러개), 카타르 암모니아(3억달러) 등이다. 현 시점 해외 수주 소식은 무조건 좋다.…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 46,000원을 제시했고, DB금융투자의 조윤호 에널리스트가 " 분양 불확실성을 고려해도 저가매력은 있다, -연내 신규분양 20,000세대 수준 예상. -대형 프로젝트 수주 실패로 해외 신규수주는 여전히 부진하지만 연간 해외 신규수주는 과거 3개년 수준인 2조원을 확보할 것으로 전망된다. 3~4분기에 사우디 라빅 턴어라운드 및 태국 HMC PP, 베트남 냐베 1-1 등을 수주할 수 있을 것으로 예상된다. 해외사업이 더 이상 성장동력이 되기는 힘들지만 역성장의 원인이 되지도 않을 것으로 판단…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 48,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 7.23%로 업종평균 수준.PER은 8.9로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.99로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 GS건설이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다.

	GS건설	현대건설	한전KPS	대림산업	대우건설
ROE	11.2	5.6	-	10.3	4.8
PER	8.9	13.9	-	4.4	20.3
PBR	1.0	0.8	-	0.5	1.0
기준년월	2019년6월	2019년6월	2019년6월	2019년6월	2019년6월

상장주식수 대비 거래량은 0.39%로 적정수준 최근 한달간 GS건설의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.39%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.62%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 33.12%, 외국인 33.31% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 33.31%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 33.12%를 보였으며 개인은 32.81%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 33.87%로 가장 높았고, 기관이 33.64%로 그 뒤를 이었다. 개인은 31.36%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 관점에서 불완전 정배열상태를 보이며 하락으로 추세전환 신호가 나오고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 44,150원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 44,150원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 44,150원대는 전체 거래의 13.5%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 41,950원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 41,950원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 41,950원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

지에스건설(주) (정정)단일판매ㆍ공급계약체결
지에스건설(주) 단일판매ㆍ공급계약 체결(자율공시)
10월2일 :9월10일 :