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유진투자증권에서 28일 GS건설(006360)에 대해 "3Q20 Review 주택사업 호조로 컨센서스 상회"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 36,000원을 내놓았다.

유진투자증권 김열매 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 28.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유진투자증권에서 GS건설(006360)에 대해 "저유가에 코로나가 겹쳐 올해 해외수주는 연간 목표 3.25조원 대비 부진한 1조원대 수 준에 그칠 가능성이 높다. 하지만 국내 주택부문은 연간 목표 25,641세대를 초과해 약 2.9 만 세대까지 분양 가능할 전망이다. 해외사업 비중이 낮아지는 가운데 수익성이 높 은 국내 주택 비중은 지속 증가하고 있다. 주택사업 호황기에 유입되는 현금을 활용해 모듈 주택, PC(Precast Concrete), 신재생 에너지 및 데이터센터 등 다양한 신사업을 적극 추진하고 있다는 점이 긍정적이다. "라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 "GS 건설의 3 분기 잠정실적은 연결 매출액 2 조 3,201 억원(-5.0%YoY), 영업이익 2,103 억원(+12.1%YoY, OPM 9.1%), 지배주주순이익 901 억원(-47.7%YoY)을 기록했다. 코로나 영향으로 해외 매출액이 전분기에 이어 다소 부진했으나 국내 주택사 업 호조로 영업이익이 컨센서스를 상회했다. 건축/주택부문 원가율은 76.5%(전분기 80.0%)로 개선됐다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

유진투자증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년2월 44,000원까지 높아졌다가 2020년5월 30,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 36,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 유진투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 36,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 45,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 32,000원을 제시한 바 있다.

[유진투자증권 투자의견 추이]

- 2020.10.28 목표가 36,000 투자의견 BUY

- 2020.10.20 목표가 36,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.09.16 목표가 36,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.07.30 목표가 36,000 투자의견 BUY

- 2020.07.08 목표가 40,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.10.28 목표가 36,000 투자의견 BUY 유진투자증권

- 2020.10.20 목표가 40,000 투자의견 BUY(유지) 한화투자증권

- 2020.10.20 목표가 34,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2020.10.20 목표가 36,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자