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- 위험대비수익률 -5.6으로 하위권, 업종지수보다 높아 - 관련종목들도 일제히 하락, 건설업업종 -1.86% - 증권사 목표주가 56,000원, 현재주가 대비 44% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.35%로 적정수준 - 거래비중 기관 35.93%, 외국인 26.04% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 44,150원선이 저항대로 작용

위험대비수익률 -5.6으로 하위권, 업종지수보다 높아 11일 오전 10시20분 현재 전일대비 2.39% 하락하면서 38,750원을 기록하고 있는 GS건설은 지난 1개월간 10.2% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.8%를 기록했다. 이는 건설업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 GS건설의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가등락률도 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 GS건설의 위험을 고려한 수익률은 -5.6을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 부진한 모습을 나타냈다. 그러나 건설업업종의 위험대비수익률 -5.7보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 GS건설이 속해 있는 건설업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
대우건설	1위	3.0%	2위	-6.2%	1위	-2.0
DL이앤씨	2위	2.0%	5위	-16.6%	5위	-8.3
HDC현대산업개발	3위	1.8%	1위	-4.8%	2위	-2.6
GS건설	4위	1.8%	4위	-10.2%	4위	-5.6
현대건설	5위	1.7%	3위	-7.6%	3위	-4.4
코스피	-	0.8%	-	-3.9%	-	-4.8
건설업	-	1.4%	-	-8.1%	-	-5.7

관련종목들도 일제히 하락, 건설업업종 -1.86%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 건설업업종은 1.86% 하락하고 있다.

현대건설	41,650원 ▼850(-2.00%)	DL이앤씨	51,700원 ▼1000(-1.90%)
HDC현대산업개발	13,950원 ▼300(-2.11%)	대우건설	6,210원 ▼120(-1.90%)

증권사 목표주가 56,000원, 현재주가 대비 44% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 GS건설의 평균 목표주가는 56,000원이다. 현재 주가는 38,750원으로 17,250원(44%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 BNK투자증권의 이선일 에널리스트가 " 예정원가율이 현실화되는 2분기부터 이익증가 본격화, 2분기 이후 건축/주택 매출총이익률은 18~20%(1분기 대비4~5%P 개선)로 예상됨. 또한 2분기 부터는 S&I건설 매출액이 온기로 반영됨. 금년 S&I건설의 분기별 매출액은 평균 4~5천억원으로 예상하고 있음. S&I건설의 경우 LG그룹 발주 공사 비중이 높아 수익성도 안정적. 2020년 하반기 이후 분양물량이 많기 때문에 주택부문 외형도 고성장세가 이어짐. 결론적으로 2분기 부터는 이익증가세가 본격화될 전망. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 60,000원을 제시했고, 교보증권의 백광제 에널리스트가 " 일시적 부진, 연간 실적 개선 이상 無, 1Q22 실적은 주택 중심의 매출액 증가 불구, 원자재 가격 부담 下 전반적인 원가율 상승으로 시장 기대치 하회. 하지만 2분기부터 원가율 현실화되는 현장이 증가함에 따른 빠른 이익 개선이 진행될 전망. 금년은 ① 전년 연간 매출액 수준을 넘는 신규수주 달성(13.3조원), ② 연평균 27,000세대 수준으로 늘어난 분양 주택 물량의 매출액 온기 반영 및 ③ 신사업 부문의 안정적인 이익 기여 증가로 의미있는 실적 턴어라운드 기록할 전망.…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 52,000원을 제시했다.

상장주식수 대비 거래량은 0.35%로 적정수준 최근 한달간 GS건설의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.35%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.22%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 35.93%, 외국인 26.04% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 36.89%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 35.93%를 보였으며 외국인은 26.04%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 41.68%로 가장 높았고, 개인이 31.66%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 25.76%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 44,150원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 44,150원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 44,150원대는 전체 거래의 13.5%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 41,950원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 41,950원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 41,950원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

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