쪽지가 도착했습니다.

→쪽지함 이동 ×
Skip to main content

본문내용

종목정보

종목토론카테고리

게시판버튼

게시글 제목

[GS건설(006360)] 하나씩 꺼내 보이는 무기

작성자 정보

대감

게시글 정보

조회 45 2022/07/11 20:06

게시글 내용

2분기 영업이익 컨센서스 27% 하회할 것


2분기 매출액은 2조 6,957억원(+20.8% YoY), 영업이익은 1,453억원(+16.3% YoY, OPM +5.4%)을 기록할 것이다. 컨센서스와 비교해 매출액은 4.9% 상회, 영업이익은 26.9% 하회하는 것이다. 영업이익이 부진한 이유는 이라크 카르발라 에서 진행중인 정유공장 건설 현장(발주처 SCOP)의 공사미수금 대손 가능성을 플랜트 부문 원가로 반영했기 때문이다. 2022년 1분기 기준 공사미수금과 미청구공사 채권의 합산 잔액은 1,963억원이며, 이 중 434억원(원가율 +25%p)을 일회성 원가로 반영했다. 발주처와 기성 인정 여부에 관해 협상 중이지만, 공정률 97.5%로 준공에 다다른 현재 공사비 미회수 가능성을 배제하기 어렵다.


2023년 영업이익 추정치 10.7% 상향


(내용)


목표주가 5.7% 하향


GS건설의 목표주가를 50,000원으로 5.7% 하향한다. 목표주가는 12개월 선행 BPS 62,318원에 목표 P/B 0.8배(ROE 8.4%, COE 9.7%)를 반영해 산출했다. 1분기까지 실행원가율을 확정하지 못했던 10,000세대 신규 착공 현장은 대부분 정상화된 것으로 보이며, 주택/건축 부문 원가율 면에서 일회성 원가는 고려하지 않았다. 대손 규모에 따라 2022년 순이익을 조정할 가능성은 열려있지만, 하반기로 갈수록 밸류에이션에서 2023년 실적이 차지하는 비중을 키워갈 것에 주목한다.


한투 강경태

게시글 찬성/반대

  • 0추천
  • 0반대
내 아이디와 비밀번호가 유출되었다? 자세히보기 →

운영배심원의견

운영배심원 의견?
운영배심원의견이란
운영배심원 의견이란?
게시판 활동 내용에 따라 매월 새롭게 선정되는
운영배심원(10인 이하)이 의견을 행사할 수 있습니다.

운영배심원 4인이 글 내리기에 의견을 행사하게 되면
해당 글의 추천수와 반대수를 비교하여 반대수가
추천수를 넘어서는 경우에는 해당 글이 블라인드 처리
됩니다.

댓글목록

댓글 작성하기

댓글쓰기 0 / 1000

게시판버튼

광고영역