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하나증권에서 4일 GS건설(006360)에 대해 "도시정비가 힘을 발휘할 때"라며 투자의견을 'NEUTRAL'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 23,000원을 내놓았다.

하나증권 김승준 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'NEUTRAL'의견은 하나증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 15.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나증권에서 GS건설(006360)에 대해 "주택 업황의 부진은 주택 대장주인 GS건설 주가로 이어졌음. 올해까지 3년연속 약 2.7만세대를 매년 분양하며 양호한 실적을 이어왔지만, 내년 분양은 감소할 전망. 이에 따라 2024년부터 매출액 감소가 전망하며, 밸류에이션을 높게 줄수 없는 상황. 하지만, 내년에 다수 도시정비를 분양할 수 있다면 얘기는 달라짐. 2023년 GS건설 분양 추정치는 2.0만세대지만, 추가적인 도시정비 착공이 나타난다면, 실적 증가 또한 기대해볼만. 타사보다 더 일찍 도시정비 수주를 시작(2015년). 수주한지 약 8년 정도가 되는 2023년부터는 착공이 가능. 희망은 도시정비에 있음."라고 분석했다.

또한 하나증권에서 "연결실적이 2023년에는 증가(매출액 +9.6%yoy, 영업이익 14.9%yoy)를 전망하나, 2024년은 다소 감소(매출액 -2.7%yoy, 영업이익 -1.6%yoy)할 것으로 전망"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 하나증권에서 발표된 'NEUTRAL'의견 및 목표주가 23,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 25%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 35,000원을 제시한 바 있다.

[하나증권 투자의견 추이]

- 2023.01.04 목표가 23,000 투자의견 NEUTRAL

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.01.04 목표가 23,000 투자의견 NEUTRAL 하나증권

- 2022.12.26 목표가 27,000 투자의견 TRADING BUY(하향) 신한투자증권

- 2022.11.17 목표가 35,000 투자의견 BUY(신규) 대신증권

- 2022.11.08 목표가 35,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권