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이베스트투자증권에서 5일 GS건설(006360)에 대해 "변동이 커진 주택 마진"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 30,000원을 내놓았다.

이베스트투자증권 김세련 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 41.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

이베스트투자증권에서 GS건설(006360)에 대해 "진행 현장의 원가 조정이 전부 일어나지 않았고, 일부 현장은 예정원가 미확정에 따라 100% 원가율로 진행되고 있어 주택 마진에 플러스 마이너스 요소가 모두 상존. 다만 4분기 주택 성수기로 인한 매출액 볼륨의 증가를 고려하여 주택 마진을 전분기 대비해서는 소폭 개선되는 것으로 가정했으나, 지난 리뷰 당시 추정치 대비해서는 눈높이를 다소 낮췄다. 2022년 분양은 28,000세대로 2015년 이후로 사상 최고치를 기록하면서 시장의 우려 대비 높은 수준을 기록한 점은 고무적. 이는 분양가상한제로 인해 비교적 시세 대비 낮은 가격으로 분양한 현장과, 금리 추가 인상 전 분양 집중 효과로 해석"라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 "4분기 매출액은 3조 1,030억원으로 전년동기대비 18.5% 증가, 컨센서스에 부합할 전망. 반면 영업이익은 1,316억원으로 전년동기대비 31.7% 감소, 컨센서스 영업이익 1,410억원 대비 6.7% 하회할 것. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

이베스트투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년4월 65,000원까지 높아졌다가 2022년10월 30,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 30,000원으로 제시되고 있다.

오늘 이베스트투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 30,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 35,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나증권은 투자의견 'NEUTRAL'에 목표주가 23,000원을 제시한 바 있다.

[이베스트투자증권 투자의견 추이]

- 2023.01.05 목표가 30,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.10.27 목표가 30,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.10.13 목표가 35,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.07.28 목표가 48,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.07.04 목표가 48,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.01.05 목표가 30,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2023.01.04 목표가 23,000 투자의견 NEUTRAL 하나증권

- 2022.12.26 목표가 27,000 투자의견 TRADING BUY(하향) 신한투자증권

- 2022.11.17 목표가 35,000 투자의견 BUY(신규) 대신증권