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교보증권에서 18일 GS건설(006360)에 대해 "4Q22 아쉽지만, 23년 V 기대"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 30,000원을 내놓았다.

교보증권 백광제 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 볼때도 역시 '매수'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 30.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

교보증권에서 GS건설(006360)에 대해 "현재 주가는 '22년 추정 PER 4.0배, PBR 0.4배 수준으로 극단적 저평가 상태. 최근 원자재가격·조달금리 상승에 따른 사업비 증가, 대출금리 인상에 따른 주택 수요 감소 등 매크로 악재의 향후 개선을 예측하기 이른 시점으로 4Q22 실적은 경쟁사 대비 다소 부진할 것으로 보이지만 늦어도 '23년 하반기부터는 이익 개선 여지가 크다고 판단."라고 분석했다.

또한 교보증권에서 "4Q22 매출액 3.2조원(YoY +21.7%), 영업이익 1,300억원(YoY -32.6%), 착공 현장 증가에 따른 매출액 증가 불구, 전년 기저효과 등 주택 원가율 악화로 영업이익 크게 감소. '22년 매출액 11.6조원(YoY +28.0%), 영업이익 5,730억원(YoY -11.4%)"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

교보증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년1월 52,000원까지 높아졌다가 2022년7월 40,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 30,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 교보증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 30,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 35,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나증권은 투자의견 'NEUTRAL'에 목표주가 23,000원을 제시한 바 있다.

[교보증권 투자의견 추이]

- 2023.01.18 목표가 30,000 투자의견 BUY

- 2022.07.28 목표가 40,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.05.02 목표가 52,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.01.27 목표가 52,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.01.18 목표가 30,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2023.01.16 목표가 35,000 투자의견 BUY 하이투자증권

- 2023.01.16 목표가 27,000 투자의견 TRADING BUY 신한투자증권

- 2023.01.11 목표가 30,000 투자의견 BUY 한국투자증권