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NH투자증권에서 18일 GS건설(006360)에 대해 "아직은 불안한 국면"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 23,000원을 내놓았다.

NH투자증권 이민재 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 목표가가 낮아지면서 하향추세가 진행되고 있는데, 이번의 하락폭은 다소 줄어든 모습이다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 GS건설(006360)에 대해 "2023년 1분기 영업이익은 높은 원가에도 불구하고 컨센서스에 부합할것으로 추정. 투자의견 Hold를 유지하는 이유는 1) 2023년 미분양 확대 등 부동산 경기 악화 흐름이 이어질 것으로 예상되며, 2) 2022년 4분기 대비 자재비와 인건비 등은 2% 이상 상승해 원가 부담은 여전하기 때문. 목표주가를 낮추는 이유는 건설 부문에 적용하는 12개월 이동평균 EV/EBITDA 배수를 2.2배(기존 2.5배)로 하향 조정했기 때문"라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "연결기준 1분기 매출 3.1조원(+31% y-y), 영업이익 1,601억원(+5% y-y)으로 컨센서스를 소폭 하회할 것으로 추정. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2022년7월 40,000원까지 높아졌다가 2023년1월 25,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 23,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 NH투자증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 23,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 22.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 BNK투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 36,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나증권은 투자의견 'NEUTRAL'에 목표주가 23,000원을 제시한 바 있다.

[NH투자증권 투자의견 추이]

- 2023.04.18 목표가 23,000 투자의견 HOLD

- 2023.01.10 목표가 25,000 투자의견 HOLD

- 2022.07.28 목표가 40,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.04.18 목표가 23,000 투자의견 HOLD NH투자증권

- 2023.04.14 목표가 31,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2023.04.14 목표가 28,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2023.04.13 목표가 23,000 투자의견 NEUTRAL 하나증권