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현대차증권에서 31일 GS건설(006360)에 대해 "3Q23 Review: 아직은 시간이 필요"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 16,000원을 내놓았다.

현대차증권 신동현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권의 직전 매매의견인 'MARKETPERFORM'에서 한단계 격상된 것이고 연초반의 매매의견을 기준으로 보면 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

현대차증권에서 GS건설(006360)에 대해 "3Q23 연결 매출액 3조 1,075억원(+5.2% YoY, -11.1% QoQ), 영업이익 602억원(-51.9% YoY, 흑자전환 QoQ) 기록. 전체 현장 안전점검이 공사 진행률에 미치는 영향이 예상했던 것보다 컸으며, 각 현장에서의 추가적인 원가 반영이 증가해 건축/주택부문 GPM이 크게 훼손됨. 전체적인 실적 악화 속에서도 신사업부문의 신규수주와 실적기여도는 매년 상승하는 모습을 보여주고 있음. 내년 본업 정상화와 가시화되는 시기에 신사업의 Value 역시 주가에 본격적으로 반영되기 시작할 것으로 전망."라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "3Q23 연결 매출액 3조 1,075억원, 영업이익 602억원으로 컨센서스 및 당사 추정치 크게 하회. 분기별 건축/주택부문 매출액의 YoY 증가율은 지난 3년간의 많은 분양물량에도 불구하고 전 현장 안전점검의 영향으로 조업도가 하락해 크게 감소함(1Q23 +61% YoY, 2Q23 +11% YoY, 3Q23 +4% YoY). 건축/주택부문 원가율은 재시공비용 반영 전인 1Q23 9.8%의 거의 절반인 5.0% 기록. 각 현장에서 콘크리트 강도 상향 등 품질 관련 추가 원가가 발생했고, 안전관련 비용도 증가함."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 2023년2월 28,000원까지 높아졌다가 2023년7월 16,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 16,000원으로 제시되고 있다.

오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 16,000원은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 22,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한투자증권은 투자의견 'TRADING BUY'에 목표주가 15,000원을 제시한 바 있다.

[현대차증권 투자의견 추이]

- 2023.10.31 목표가 16,000 투자의견 BUY

- 2023.08.28 목표가 16,000 투자의견 MARKETPERFORM

- 2023.07.27 목표가 16,000 투자의견 MARKETPERFORM

- 2023.07.18 목표가 16,000 투자의견 MARKETPERFORM

- 2023.05.19 목표가 28,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.10.31 목표가 20,000 투자의견 BUY BNK투자증권

- 2023.10.31 목표가 16,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2023.10.31 목표가 15,000 투자의견 HOLD(유지) 이베스트투자증권

- 2023.10.31 목표가 19,000 투자의견 BUY 메리츠증권