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메리츠증권에서 31일 GS건설(006360)에 대해 "3Q23 Review: 비 온 뒤 땅 굳어질까"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 19,000원을 내놓았다.

메리츠증권 문경원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 상대적으로 긍정적인 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다.

◆ Report briefing

메리츠증권에서 GS건설(006360)에 대해 "붕괴 사고 여파가 만든 아쉬운 실적. 3Q23 연결 영업이익은 602억원을 기록하며 컨센서스(1,105억원)를 하회. 원가 점검 영향으로 건축/주택 부문의 매출액과 GPM 모두 기대치를 하회. 대규모 정비 사업장에서의 수주 결과에 주목. 당장의 비보다는 땅이 굳을 것이라는 믿음이 필요. 투자의견 Buy, 적정주가는 19,000원으로 -19% 하향."라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 "3Q23 연결 영업이익은 602억원(-51.9% YoY)을 기록하며 컨센서스(1,105억원)를 하회. 건축/주택 부문의 매출액(2.26조원, +3.7% YoY)과 GPM(-5.1%p YoY) 모두 기대치를 하회. 붕괴 사고 이후 사업 현장에서 대대적으로 점검이 이루어지면서 조업 속도가 둔화됐고, 원가율 역시 상향 조정. 점검이 3Q23에 특히 강하게 이뤄진 점은 있겠으나, 1Q24까지는 비슷한 트렌드가 유지될 것으로 보임. 또한 자이 C&A의 매출액이 LG그룹의 투자 감소로 -1,160억원 QoQ 감소."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 2023년1월 29,000원까지 높아졌다가 2023년7월 23,500원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 19,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 메리츠증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 19,000원은 전체 컨센서스 대비해서 상대적으로 긍정적인 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 12.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 22,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한투자증권은 투자의견 'TRADING BUY'에 목표주가 15,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠증권 투자의견 추이]

- 2023.10.31 목표가 19,000 투자의견 BUY

- 2023.07.07 목표가 23,500 투자의견 BUY

- 2023.06.01 목표가 29,000 투자의견 BUY

- 2023.04.28 목표가 29,000 투자의견 BUY

- 2023.04.05 목표가 29,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.10.31 목표가 20,000 투자의견 BUY BNK투자증권

- 2023.10.31 목표가 16,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2023.10.31 목표가 15,000 투자의견 HOLD(유지) 이베스트투자증권

- 2023.10.31 목표가 19,000 투자의견 BUY 메리츠증권