thinkpool

하이투자증권에서 31일 GS건설(006360)에 대해 "3Q23 Review: 아직 시간이 필요"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 15,000원을 내놓았다.

하이투자증권 배세호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 하이투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '매수'의견에서 'HOLD(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 약간이나마 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다.

◆ Report briefing

하이투자증권에서 GS건설(006360)에 대해 "투자의견 Hold, 목표주가 15,000원으로 하향. 3Q23 영업이익 컨센서스 대폭 하회. 주택 부문의 불확실성 해소 필요. GS 건설은 최근 허윤홍 전 GS 건설 미래혁신대표를 신임 CEO 로 선임하는 등 조직 개편을 단행. 구체적인 경영 비전은 아직 발표되지 않았지만, 허윤홍 대표가 GS 이니마, Danwood 등 신사업 부문을 그동안 주도했다는 점에서 향후 신사업 부문의 성장을 기대할 수 있음. 또한 품질 및 안전 관리 강화로 브랜드 이미지 제고하고 있는 점도 장기적으로는 긍정적인 방향으로 판단."라고 분석했다.

또한 하이투자증권에서 "GS 건설의 3Q23 매출액은 3.1 조원(+5.2% YoY), 영업이익은 602 억원(-51.9 YoY, OPM 1.9%)을 기록. 영업이익은 시장 컨센서스를 51% 하회. 실적 부진의 이유는 건축/주택 부문의 마진 하락으로, 3Q23 건축/주택 부문의 GPM 이 5.0%로 전년동기대비 5.1%p 하락. 3Q23 신사업의 매출액은 3,680 억원(+40.5% YoY)로 GS 이니마, Danwood 등 주요 자회사의 매출액 성장이 지속되고 있는 것은 고무적. 3Q23 신사업 부문의 GPM 은 16.6%(+3.5%p YoY)로 높은 수익성도 지속되고 있음."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하이투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2022년9월 40,000원까지 높아졌다가 2023년7월 16,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 15,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 하이투자증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 15,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 약간이나마 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 22,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한투자증권은 투자의견 'TRADING BUY'에 목표주가 15,000원을 제시한 바 있다.

[하이투자증권 투자의견 추이]

- 2023.10.31 목표가 15,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2023.07.27 목표가 16,000 투자의견 HOLD

- 2023.07.06 목표가 35,000 투자의견 BUY

- 2023.04.28 목표가 35,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.01.31 목표가 35,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.10.31 목표가 20,000 투자의견 BUY BNK투자증권

- 2023.10.31 목표가 16,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2023.10.31 목표가 15,000 투자의견 HOLD(유지) 이베스트투자증권

- 2023.10.31 목표가 19,000 투자의견 BUY 메리츠증권