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현대차증권에서 29일 GS건설(006360)에 대해 "1Q24 Review: 빨간불 → 노란불"라며 투자의견을 'MARKETPERFORM'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 16,000원을 내놓았다.

현대차증권 신동현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'MARKETPERFORM'의견은 현대차증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 약간이나마 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

현대차증권에서 GS건설(006360)에 대해 "1Q24 연결 매출액 3조 709억원(-12.6% YoY, -7.5% QoQ), 영업이익 706억원(-55.6% YoY, 흑자전환 QoQ) 기록. 일회성 이익 바탕으로 높은 마진율을 달성했고, 이를 배제해도 동사가 제시한 최소 마진율 수준을 벗어나지 않고 있음. 원가율은 고점을 충분히 지나 안정화 단계에 들어선 것으로 판단됨. 현재 주가는 안전사고, 차입금 증가 등이 모두 반영된 상황. 주택부문에서의 추가 원가 및 충당금 반영이 모두 완료된 만큼, 다음으로 자회사 매각을 통한 재무구조 개선이 확인된다면 상향된 Multiple 부여가 가능할 전망. 투자의견 Marketperform, 목표주가 16,000원을 유지함 ."라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "1Q24 연결 매출액 3조 709억원, 영업이익 706억원으로 영업이익은 컨센서스를 상회. 영업이익이 기대치를 상회한 것은 건축/주택부문에서 준공정산이익과 도급증액에 따른 일시적 마진율 상승이 있었기 때문. 다만 일회성 이익을 제거해도 주택부문 GPM은 6~7% 수준으로, 연초 동사가 제시한 최소 마진율 수준을 유지함. 당분기 약 380억원의 대손충당금(부산 지사 산업단지 조성사업에 대한 약 235억원 포함)이 설정되며 판관비는 다소 증가함. 주택부문의 충당금 설정 요인은 없는 것으로 확인. 또한 환율 상승으로 인해 환관련 이익이 약 1천억원 발생하여 세전이익은 영업이익 대비 높은 수준 기록함. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

현대차증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2023년4월 28,000원까지 높아졌다가 2023년7월 16,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 16,000원으로 제시되고 있다.

오늘 현대차증권에서 발표된 'MARKETPERFORM'의견 및 목표주가 16,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 약간이나마 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 21,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 15,000원을 제시한 바 있다.

[현대차증권 투자의견 추이]

- 2024.04.29 목표가 16,000 투자의견 MARKETPERFORM

- 2024.04.19 목표가 16,000 투자의견 MARKETPERFORM

- 2024.04.08 목표가 16,000 투자의견 MARKETPERFORM

- 2024.02.01 목표가 16,000 투자의견 M.PERFORM

- 2024.01.19 목표가 16,000 투자의견 MARKETPERFORM

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.04.29 목표가 16,000 투자의견 MARKETPERFORM 현대차증권

- 2024.04.29 목표가 15,000 투자의견 HOLD(유지) 이베스트투자증권

- 2024.04.29 목표가 21,000 투자의견 BUY 미래에셋증권

- 2024.04.29 목표가 17,000 투자의견 HOLD(유지) 하이투자증권