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- 위험대비 수익률 4.0으로 상위권, 업종평균대비 성과 좋아 - 관련종목들도 일제히 하락, 전기전자업종 -1.53% - 증권사 목표주가 905,000원, 현재주가 대비 34% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.25%로 적정수준 - 거래비중 기관 24.93%, 외국인 25.85% - 주가와 투자심리는 강세, 거래량은 보통 - 주요 매물구간인 237,000원선이 지지대로 작용.

위험대비 수익률 4.0으로 상위권, 업종평균대비 성과 좋아 21일 오후 2시55분 현재 전일대비 2.61% 하락하면서 672,000원을 기록하고 있는 삼성SDI는 지난 1개월간 7.69% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.9%를 기록했다. 이는 전기전자 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼성SDI의 월간 주가수익률은 상당히 높았지만 변동성은 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 삼성SDI의 위험을 고려한 수익률은 4.0을 기록했는데, 변동성은 중간 수준이었으나 주가흐름이 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 전기전자업종의 위험대비수익률 2.7보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼성SDI가 속해 있는 전기전자업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
LG전자	1위	3.4%	1위	14.8%	1위	4.3
SK하이닉스	2위	2.0%	5위	-0.7%	5위	-0.3
삼성SDI	3위	1.9%	2위	7.7%	2위	4.0
삼성전기	4위	1.5%	3위	5.4%	3위	3.6
삼성전자	5위	0.9%	4위	1.3%	4위	1.4
코스피	-	0.5%	-	5.7%	-	11.4
전기전자	-	0.9%	-	2.5%	-	2.7

관련종목들도 일제히 하락, 전기전자업종 -1.53%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 전기전자업종은 1.53% 하락하고 있다.

SK하이닉스	134,000원 ▼4500(-3.25%)	삼성전기	195,000원 ▼5000(-2.50%)
삼성전자	82,900원 ▼1000(-1.19%)	LG전자	167,000원 ▼5000(-2.91%)

증권사 목표주가 905,000원, 현재주가 대비 34% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼성SDI의 평균 목표주가는 905,000원이다. 현재 주가는 672,000원으로 233,000원(34%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 DB금융투자의 권성률 에널리스트가 " Slow Starter가 무서운 법, 2Q21부터는 중대형전지가 흑자 전환하고 전자재료가 살아나면서 의미 있는 실적 진전이 있을 것으로 기대됨. 1Q21 실적 발표는 4월 27일에 있음. Valuation 논란이 있지만 2차전지가 확실한 성장산업임을 감안하면 고 Valuation의 명분도 충분히 찾을 수 있음. 자동차용 전지에서 자동차업계의 내재화 우려가 있지만 장기적인 이슈이며 양산경험, 생산캐파, 특허장벽 등에서 우위에 있는 전문 전지업체의 경쟁력이 오히려 더 부각될 수 있음. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 880,000원을 제시했고, 교보증권의 최보영 에널리스트가 " 1Q21 Preview 계절적 비수기 영향 , 투자포인트는 ①각형 배터리의 중요성과 기술력이 부각되고 있으며 ②고마진 원통형전지의 전통적 강자의 면모 강화. 증설 및 하반기 Rivian물량 출하와 추가적 고객사 확대 논의 활발 ③경쟁사 대비 안정적인 사업 운영. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 1,000,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.85%로 업종평균 상회. PER은 21.61로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.29임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼성SDI는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 보여주고 있다.

	삼성SDI	삼성전자	삼성전기	SK하이닉스	LG전자
ROE	6.0	19.9	11.6	35.3	10.6
PER	21.6	6.2	21.0	4.1	7.1
PBR	1.3	1.2	2.4	1.4	0.8
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.25%로 적정수준 최근 한달간 삼성SDI의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.25%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.17%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 24.93%, 외국인 25.85% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 47.73%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 25.85%를 보였으며 기관은 24.93%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 45.84%로 가장 높았고, 외국인이 27.46%로 그 뒤를 이었다. 기관은 24.88%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 강세, 거래량은 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 여전히 약세패턴은 지속되고 있지만 추세전환의 가능성은 조금씩 높아지고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 237,000원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 237,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 237,000원대는 전체 거래의 19%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 232,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 237,000원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 237,000원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

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