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한화투자증권에서 3일 삼성SDI(006400)에 대해 "우리만 모를 뿐, 캐파 상향 계획은 진행 중"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 920,000원을 내놓았다.

한화투자증권 이용욱 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

한화투자증권에서 삼성SDI(006400)에 대해 "동사는 25년 배터리 생산 시 필요한 소재의 70~80%를 확보했으며, 에코프로이엠과 포스코케미칼(40조 원 수주 기반)의 25년 삼성SDI향 양극재 생산량은 각각 12, 5만 톤 수준으로 추정. 이에 기반한 삼성SDI의 캐파는 25년 말 최소 200GWh(23년 말 105GWh)가 될 것으로 예상. 자체공장(헝가리/말레이시아)과 Stellantis(추가 공장)/GM/BMW/Volvo 등에서 추가될 것으로 기대되며, 상반기부터 아우디향으로 납품하는 GEN5가 좋은 레퍼런스가 되면 VW과의 협업 여지도 높다고 판단. 어느 지표를 보아도 동사의 중장기 캐파가 작을 것이라고 생각하긴 힘듦"라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 "1분기 실적은 매출액 5.4조 원, 영업이익 3,963억 원으로 시장 컨센서스에 부합할 것으로 전망"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한화투자증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 920,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 1,100,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 770,000원을 제시한 바 있다.

[한화투자증권 투자의견 추이]

- 2023.04.03 목표가 920,000 투자의견 BUY

- 2023.01.31 목표가 830,000 투자의견 BUY

- 2023.01.16 목표가 830,000 투자의견 BUY

- 2022.10.27 목표가 830,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.04.03 목표가 920,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2023.04.03 목표가 950,000 투자의견 BUY KB증권

- 2023.03.31 목표가 1,050,000 투자의견 BUY 한국투자증권

- 2023.03.30 목표가 1,000,000 투자의견 BUY NH투자증권