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KB증권에서 28일 삼성SDI(006400)에 대해 "흔들리지 않는 편안함"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 950,000원을 내놓았다.

KB증권 이창민 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

KB증권에서 삼성SDI(006400)에 대해 "2분기 실적은 매출액 5.84조원(+23% YoY), 영업이익 4,502억원(+5% YoY, 영업이익률 7.7%)을 기록해 컨센서스에 부합. 모든 사업부가 전분기 대비 실적이 개선되었는데, 특히 노이즈가 많은 경쟁 업체들과 달리 중대형전지의 실적 성장세가 부각. ① 주요 고객사(BMW, 아우디 등)의 P5 배터리 탑재 차량 판매 확대로 EV용 중대형전지 매출이 전분기 대비 10% 이상 증가. EV용 중대형전지 내 고부가 P5 제품의 비중은 하반기부터 50% 이상으로 확대될 전망. ② ESS도 전력용 수요 중심으로 판매량이 증가해 전분기 대비 20%의 매출 성장세를 시현"라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "삼성SDI는 지난 7/24 공시를 통해 스텔란티스 JV(StarPlus Energy)의 2공장 건설을 발표. 미국 현지 생산 비중(2027년 기준 중대형전지 Capa의 58%)이 빠른 속도로 늘어나는 부분에 주목할 것을 권고. 미국 전기차 시장은 1) 성장 잠재력이 풍부하고, 2) 중국 업체들의 접근이 어려우며, 3) 대용량 배터리 탑재 차량의 비중이 높고, 4) IRA로 인한 메리트가 큰 시장이므로 미국 현지 생산 비중의 상승은 삼성SDI 주가의 Re-rating 요인으로 작용할 전망"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년8월 830,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 950,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 950,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 1,050,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 870,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2023.07.28 목표가 950,000 투자의견 BUY

- 2023.04.03 목표가 950,000 투자의견 BUY

- 2023.01.31 목표가 950,000 투자의견 BUY

- 2023.01.05 목표가 950,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.11.07 목표가 950,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.07.28 목표가 950,000 투자의견 BUY KB증권

- 2023.07.28 목표가 900,000 투자의견 BUY 키움증권

- 2023.07.28 목표가 870,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2023.07.14 목표가 1,050,000 투자의견 BUY 한국투자증권