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IBK투자증권에서 23일 미래에셋대우(006800)에 대해 "자본과 투자의 힘"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 11,000원을 내놓았다.

IBK투자증권 김은갑 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 IBK투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 낮아진 후에 이번에 다시 목표가가 직전보다 더 높게 비교적 크게 상승반전되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 26.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

IBK투자증권에서 미래에셋대우(006800)에 대해 "2019년에는 분기 800억원대 였던 브로커리지 수수료수익이 1분기 1,432억원에 이어 2분기 1,899억원으로 크게 증가. 시장 거래대금 증가와 MS 상승(1분기 11.0%, 2분 기 11.9%)의 효과가 합쳐친 효과. 약 20% 정도를 차지하던 위탁매매 수수료수익비중 은 1Q 41%, 2Q 29%로 상승함. 특히 해외주식 예탁자산 규모가 1분기 8.3조원에서 11.4조원으로 단기간에 크게 증가. 2분기 해외물 수수료수익은 363억원으로 1분기 QoQ 137% 증가한데 이어 2분기 19% 추가로 증가함. 개인 투자자의 해외물 거래가 증가하여 향후에도 해외물 수수료는 수수료수익에서 중요한 역할을 할 전망. 해외법 인 이익은 세전 588억원으로 QoQ 33% 증가함. 자본증가와 투자의 결과로 평가할 수 있음. 투자자산 규모는 1분기 8조원. 2분기 7.9조원으로 큰 변동 없음"라고 분석했다.

또한 IBK투자증권에서 "1분기 연결순이익 1,078억원에 이어 2분기 연결순이익 3,007억원으로 연속으로 시 장컨센서스를 크게 상회. 특히 투자자산 가치 및 법적 문제 등의 우려 속에 달성한 실적이라는 점이 인상적. 운용손익이 크게 증가한 점이 실적개선에 크게 기여했고, 브로커리지 수수료이익과 해외법인 이익의 증가 또한 실적에 기여. 2020년 연결순이 익 전망치는 7,342억원으로 기존 전망치 대비 13% 상향됨"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

IBK투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 9,500원이 고점으로, 반대로 8,500원이 저점으로 제시된 이후 이번에 11,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 IBK투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 11,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 13,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 케이프투자증권은 투자의견 'HOLD(하향)'에 목표주가 8,200원을 제시한 바 있다.

[IBK투자증권 투자의견 추이]

- 2020.10.23 목표가 11,000 투자의견 BUY

- 2020.05.27 목표가 8,500 투자의견 BUY(유지)

- 2019.11.18 목표가 9,500 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.10.23 목표가 11,000 투자의견 BUY IBK투자증권

- 2020.10.14 목표가 12,000 투자의견 BUY(유지) BNK투자증권

- 2020.10.11 목표가 13,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2020.10.08 목표가 9,700 투자의견 OUTPERFORM(REINITIATE) 키움증권