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KB증권에서 12일 미래에셋증권(006800)에 대해 "1Q23 Review: 전망치 상회, 하지만 상대적으로 부진"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 7,000원을 내놓았다.

KB증권 강승건 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

KB증권에서 미래에셋증권(006800)에 대해 "투자의견을 Hold로 유지하는 이유는 보유 투자자산의 가치 변동 관련 불확실성 때문. 1분기 미래에셋증권의 Trading 및 상품 손익은 경쟁 증권사와 유사하게 호실적을 시현. 채권평가이익 때문. 하지만 영업외 손익에 종속회사 유가증권 손상차손 857억원이 반영되며 대규모 유가증권 평가이익이 일정부분 상쇄되었으며 연결기준으로 Trading 및 상품 손익의 축소 요인으로 작용. 금리 상승에 따라 부동산펀드의 할인율이 상승하였고 이에 따른 손상 인식이 주요 원인으로 판단. 최근 상업용 부동산펀드에 대한 불확실성이 높아지고 있으며 경쟁사 대비 부동산 투자자산의 노출도가 크다는 점에서 Valuation 할인요인으로 작용할 것으로 판단."라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "1Q23 연결기준 지배주주순이익은 2,367억원으로 컨센서스 및 KB증권의 전망치를 상회. 하지만 경쟁 증권사의 어닝서프라이즈 대비 상대적으로는 부진하였다고 판단"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2022년8월 7,500원까지 높아졌다가 2022년11월 6,600원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 7,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 7,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 18.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 9,500원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2023.05.12 목표가 7,000 투자의견 HOLD

- 2023.04.03 목표가 7,000 투자의견 HOLD

- 2023.01.10 목표가 7,000 투자의견 HOLD

- 2022.11.10 목표가 6,600 투자의견 HOLD(유지)

- 2022.08.09 목표가 7,500 투자의견 HOLD

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.05.12 목표가 7,000 투자의견 HOLD KB증권

- 2023.04.12 목표가 9,500 투자의견 BUY 한국투자증권

- 2023.04.11 목표가 9,000 투자의견 BUY BNK투자증권

- 2023.02.13 목표가 9,000 투자의견 BUY 교보증권