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흥국증권에서 21일 GS리테일(007070)에 대해 "선순환 구조에 진입"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 50,000원을 내놓았다.

흥국증권 장지혜 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 흥국증권에서 8개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이다. 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 보면 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하다가 이번에 목표가가 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 27.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

흥국증권에서 GS리테일(007070)에 대해 "GS리테일은 상품력 및 상생 지원을 바탕으로 브랜드 전환점포를 확보하는 선순환 구조에 진입, 수익성 개선에 따른 실적 성장이 기대됩니다."라고 분석했다.

또한 흥국증권에서 "GS리테일의 4분기 연결 매출액 2조 2970억원(YoY +5.7%), 영업이익 373 억원(YoY +47.6%, OPM 1.6%)으로 컨센서스 360억원을 부합할 전망이다. "라고 밝혔다.

한편 "투자의견 Buy, 목표주가 5만원 유지. GS리테일의 20년 Fwd P/E는 16.3배에 불과하며, 목표배수는 22배로 일본 편의점 3사의 평균 25배 대비 10% 할인, 과거 국내 편의점 업체 평균 밸류에이션과 동일한 수준으로 적용했다. 1)오프라인 채널 내 가장 견조한 성장률을 기록할 것이며, 2)브랜드 전환과 상위 업체 위주 시장 재편에 따른 성장률 회복, 3)점당 수익성 개선이 두드러질 것으로 전망되기 때문이다. "라고 전망했다.

◆ Report statistics

흥국증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 흥국증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 50,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 56,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋대우증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 48,000원을 제시한 바 있다.

[흥국증권 투자의견 추이]

- 2020.01.21 목표가 50,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.05.30 목표가 47,000 투자의견 BUY

- 2019.01.31 목표가 47,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.01.21 목표가 50,000 투자의견 BUY(유지) 흥국증권

- 2020.01.15 목표가 48,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2019.11.08 목표가 48,000 투자의견 BUY 미래에셋대우

- 2019.11.11 목표가 51,000 투자의견 BUY(유지) KB증권