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- 관련종목들 사이에서 변동폭은 작고, 상승률은 크고 - 관련종목들 혼조세, 유통업업종 +0.24% - 증권사 목표주가 49,700원, 현재주가 대비 19% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.15%로 적정수준 - 거래비중 기관 44.77%, 외국인 35.15% - 투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 강세 - 주요 매물구간인 36,000원선이 지지대로 작용.

관련종목들 사이에서 변동폭은 작고, 상승률은 크고 5일 오전 9시25분 현재 전일대비 5.44% 오른 41,650원을 기록하고 있는 GS리테일은 지난 1개월간 6.79% 상승했다. 같은 기간동안 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 1.6%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 GS리테일의 월간 주가수익률은 가장 높았지만 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 GS리테일의 위험을 고려한 수익률은 4.2를 기록했는데, 변동성이 낮은 상태에서 주가흐름 또한 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 높은 수준을 유지했다. 뿐만아니라 유통업업종의 위험대비수익률인 -2.6보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 GS리테일이 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
신세계	1위	3.6%	3위	-7.0%	2위	-1.9
롯데쇼핑	2위	2.5%	5위	-13.6%	4위	-5.4
이마트	3위	1.6%	4위	-9.8%	5위	-6.1
GS리테일	4위	1.6%	1위	6.8%	1위	4.2
BGF리테일	5위	1.6%	2위	-5.3%	3위	-3.3
코스피	-	1.2%	-	-0.2%	-	-0.1
유통업	-	1.5%	-	-4.0%	-	-2.6

관련종목들 혼조세, 유통업업종 +0.24%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 유통업업종은 0.24% 상승중이다.

이마트	110,500원 ▲500(+0.45%)	신세계	272,000원 ▼1000(-0.37%)
롯데쇼핑	114,500원 ▼1000(-0.87%)	BGF리테일	160,000원 ▼1500(-0.93%)

증권사 목표주가 49,700원, 현재주가 대비 19% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 GS리테일의 평균 목표주가는 49,700원이다. 현재 주가는 41,650원으로 8,050원(19%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 이베스트투자증권의 오린아 에널리스트가 " 4Q19 Preview, 재계약 시장 내 타사 점주들의 전환 수요가 높아지면서, 4Q19 편의점 순증 점포수는 양호하게 늘어난 것으로 추정한다. 이에 2019년 연간 순증은 800여개가 넘어가는 수준을 예상하는데, 이는 연초 계획이었던 600여개를 크게 뛰어넘는 수치다. 4Q19 편의점 기존점 신장률은 플랫 수준을 추정하나, 2019년 연간으로 나타났던 편의점 부문 매익률 개선은 4분기에도 이어질 것으로 예상된다. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 51,000원을 제시했고, 대신증권의 유정현 에널리스트가 " 수익성 개선 지속, 4분기 편의점 출점은 약 300개 수준(yoy +5%)이며 기존점 성장 률은 (+) 구간에 진입, 3분기 대비 개선된 것으로 파악된다…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 50,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 2.16%로 업종평균 하회. PER은 19.82로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.1임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 GS리테일은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	GS리테일	신세계	BGF리테일	롯데쇼핑	이마트
ROE	5.6	5.3	-	2.9	5.6
PER	19.8	11.2	-	14.0	12.0
PBR	1.1	0.6	-	0.4	0.7
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.15%로 적정수준 최근 한달간 GS리테일의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.15%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.5%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 44.77%, 외국인 35.15% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 44.77%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 35.15%를 보였으며 개인은 19.82%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 44.67%로 가장 높았고, 외국인이 41.37%로 그 뒤를 이었다. 개인은 13.71%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 36,000원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 36,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 36,000원대는 전체 거래의 18.7%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 36,650원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 36,650원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 36,650원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

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