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이베스트투자증권에서 6일 GS리테일(007070)에 대해 "1Q22 Review: 아쉬운 실적"라며 투자의견을 'HOLD(DOWNGRADE)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 33,000원을 내놓았다.

이베스트투자증권 오린아 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(DOWNGRADE)'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견인 'BUY(유지)'에서 한단계 내려앉은 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 볼때에도 역시 '매수'의견에서 'HOLD(DOWNGRADE)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 12.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

이베스트투자증권에서 GS리테일(007070)에 대해 "GS리테일의 디지털 부문 투자는 이어지고 있음. 올해 1분기 디지털 부문 적자는 약 300억원 수준으로 추정되는데, 김포 온라인 센터 오픈에 따른 감가상각비와 외형 성장을 위한 판촉비, 주문 증대에 따른 물류/인건비 등이 반영됐음. 이커머스 시장 재편이 진행됨에 따라 동사는 점유율 확대를 위한 프로모션을 지속할 것으로 판단하며, 이에 디지털 부문관련 보수적인 관점을 유지함. "라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 "S 연결 기준 2022년 1분기 매출액은 전년동기대비 23.7% 증가한 2조 5,985억원, 영업이익은 전년동기대비 27.2% 감소한 273억원으로, 당사 추정치와 시장 컨센서스를 크게 하회하는 영업이익을 기록했음. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

이베스트투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2021년4월 50,000원까지 높아졌다가 2022년2월 35,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 33,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 이베스트투자증권에서 발표된 'HOLD(DOWNGRADE)'의견 및 목표주가 33,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 50,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 29,000원을 제시한 바 있다.

[이베스트투자증권 투자의견 추이]

- 2022.05.06 목표가 33,000 투자의견 HOLD(DOWNGRADE)

- 2022.04.21 목표가 35,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.02.09 목표가 35,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.11.08 목표가 45,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.08.05 목표가 50,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.05.06 목표가 33,000 투자의견 HOLD(DOWNGRADE) 이베스트투자증권

- 2022.05.06 목표가 29,000 투자의견 HOLD(유지) 유안타증권

- 2022.04.18 목표가 34,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2022.03.30 목표가 45,000 투자의견 BUY(유지) 한화투자증권