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한국투자증권에서 9일 GS리테일(007070)에 대해 "3Q22 Review: 리오프닝과 레버리지를 동시에"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 35,000원을 내놓았다.

한국투자증권 김명주 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 한국투자증권에서 12개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 27.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 GS리테일(007070)에 대해 "경쟁사와의 기존점 신장 차이는 내년에 1.0~1.3%대로 줄어들 것. GS리테일은 경쟁사 대비 수도권 점포 수의 비중이 높아(51% vs. 경쟁사 49%) 코로나19에 따른 유동인구 감소에 더 큰 타격을 받았음. 리오프닝에 따른 유동인구 정상화와 MD 경쟁력 강화 효과 덕분에 2023년 편의점 부문의 OPM은 3.1%(+0.4%p YoY)를 기록할 것으로 추정. 지난 4분기부터 실적 부진의 요인이었던 디지털 부문의 적자가 감소하기 시작했음. 올해 4분기에는 195억원의 적자를, 2023년에는 551억원의 적자를 기록할 것으로 추정. 적자 감소에 따라서 영업이익 레버리지 효과가 발생하여 2023년 영업이익은 올해 대비 77% 증가할 것."라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "3분기 연결기준 매출액은 2조 9,560억원(+9.1% YoY), 영업이익은 876억원(-16.0% YoY)을 기록. 매출액은 시장 기대치와 당사 추정치를 부합했고, 영업이익은 시장 기대치, 당사 추정치 모두 15% 상회"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 한국투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 35,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 29,000원을 제시한 바 있다.

[한국투자증권 투자의견 추이]

- 2022.11.09 목표가 35,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.11.08 목표가 42,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.11.09 목표가 34,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권

- 2022.11.09 목표가 35,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권

- 2022.10.07 목표가 30,000 투자의견 BUY(유지) 흥국증권

- 2022.09.30 목표가 29,000 투자의견 HOLD(유지) 이베스트투자증권