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한국투자증권에서 10일 GS리테일(007070)에 대해 "편의점 빼고 다 좋았다"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 40,000원을 내놓았다.

한국투자증권 김명주 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 GS리테일(007070)에 대해 "영업이익이 시장 기대치를 18.8% 상회. 지난 4분기 GS리테일의 편의점 부문은 2020년 1분기 이후 처음으로 수익성이 개선되었음. 이번 1분기에 신규 인력 채용 등에 따른 판관비 증가로 편의점 부문 수익성이 다시 악화된 점은 아쉬움. 2분기는 편의점 개선에 주목. 여름 성수기 도래로 2분기 편의점 기존점 신장은 1분기보다 양호한 3.5~4.5% 수준으로 예상. 고마진 제품인 음료의 매출 증가로 편의점 사업부의 영업이익률 또한 전년동기대비 0.2%p 개선된다고 추정. 더워진 날씨와 함께 편의점 사업부의 가치가 반영되며 GS리테일 주가도 다시 회복세를 보일 전망."라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "GS리테일의 2023년 1분기 연결기준 매출액은 2조 7,002억원(+4.9% YoY), 영업이익은 466억원(+109.4% YoY, OPM 1.7%)을 기록. 영업이익이 시장 기대치를 18.8% 상회했고, 당사 추정치는 1.1% 하회. 편의점 사업의 기존점 신장은 0.8%(일반 -1.0%)를 기록. 편의점 부문의 영업이익은 전년동기대비 33.2% 감익한 227억원(OPM 1.2%, -0.7%p YoY)을 기록. 2022년 1분기에 반영된 진단키트 판매 효과(OP 70~80억)를 제외했을 때 영업이익은 전년동기대비 14% 감익, 영업이익률은 0.29%p 하락한 수준."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년11월 35,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 40,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 40,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 SK증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 42,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 IBK투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 33,000원을 제시한 바 있다.

[한국투자증권 투자의견 추이]

- 2023.05.10 목표가 40,000 투자의견 매수

- 2023.04.05 목표가 40,000 투자의견 BUY

- 2023.02.08 목표가 35,000 투자의견 BUY

- 2022.12.20 목표가 35,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.11.28 목표가 35,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.05.10 목표가 40,000 투자의견 매수 한국투자증권

- 2023.05.10 목표가 33,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2023.05.10 목표가 38,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2023.05.10 목표가 36,000 투자의견 BUY NH투자증권