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신한투자증권에서 10일 GS리테일(007070)에 대해 "편의점까지 좋아진다면?"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 35,000원을 내놓았다.

신한투자증권 조상훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 GS리테일(007070)에 대해 "1Q23 영업이익 466억원(+109.7% YoY), 컨센서스 12% 상회. 본업인 편의점 실적은 다소 아쉬웠으나, 호텔과 홈쇼핑 영업이익이 개선된 가운데, 디지털 커머스 적자 축소도 인상적. 불황에 강한 편의점 실적에 올해부터 본격화될 비용 절감 효과 기대. 전반적인 소비 둔화 우려가 많으나, 편의점은 불황에 강함. 공급 측면에서는 기존 맘앤팝 점주들이 안정적인 수익을 창출할 수 있는 편의점으로 전환하는 수요가 높아지는 추세. 유통업종 내 Top pick 의견 유지."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "1Q23 매출과 영업이익은 2.7조원(+4.9% YoY), 466억원(+109.7% YoY)을 기록하며, 컨센서스를 12% 상회. 1) 편의점 기존점 성장률은 +0.8%를 기록했으나, 인건비, 광고판촉비 증가로 영업이익은 33% 감소. 2) 수퍼는 기존점 성장률 -0.6%로 부진했고, 영업이익도 48% 줄었음. 3) 홈쇼핑은 GPM 개선과 판관비 효율화 노력으로 영업이익이 22% 증가. 4) 호텔은 투숙률 상승세가 이어지며 큰 폭의 증익을 시현. 5) 디지털 커머스 사업이 포함된 기타 부문 적자는 334억으로, 점차 개선되고 있는 점은 고무적."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년7월 31,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 35,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 35,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 SK증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 42,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 IBK투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 33,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2023.05.10 목표가 35,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.01.17 목표가 35,000 투자의견 BUY

- 2022.11.09 목표가 33,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.08.10 목표가 31,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.07.12 목표가 31,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.05.10 목표가 35,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2023.05.10 목표가 36,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2023.05.10 목표가 40,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2023.05.10 목표가 37,000 투자의견 BUY 유진투자증권