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신한투자증권에서 17일 국도화학(007690)에 대해 "3Q23 영업이익 39억원(-70% QoQ)으로 컨센서스 하회 전망"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 70,000원을 내놓았다.

신한투자증권 이진명 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 국도화학(007690)에 대해 "3Q23 영업이익은 39억원(-70%, 이하 QoQ)으로 컨센서스 116억원을 하회할 전망. 에폭시 시황은 중국산 저가 물량 출회 및 제한적인 수요 회복 등으로 약세가 지속됐음. 3분기 에폭시 수출단가는 전기대비 10% 하락했으며 판매량은 비수기로 회복세가 제한적이었던 것으로 파악. 그럼에도 8월 중순부터 원가 (BPA, ECH) 상승 및 중국 경기 회복 기대감으로 업황 개선과 판가 상승이 나타났음. 10월(1~10일) 수출단가는 전월대비 9% 상승한 상황이며 스프레드는 9월 부터 상승세가 본격화될 전망. 4분기부터 판가 상승 및 판매량 증가 등으로 실적 개선세가 확대되며 중국 수요 회복과 함께 완연한 업황 회복이 기대"라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "목표주가 70,000원, 투자의견 ‘매수’를 유지. 견조한 전방(조선, 자동차 등) 수요를 바탕으로 안정적인 실적을 창출하고 있으며 향후 제한적인 증설과 중국 인프라 투자 확대로 업황 회복이 본격화되겠음. 아직 뚜렷한 회복 가능성은 제한 적이나 개선되고 있는 지표들과 중국 회복에 따른 수혜가 큰 점을 감안할 경우 현재 PBR 0.5배(불황기 최저 평균)에서는 업사이드 포텐셜이 더 크다는 판단"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년5월 60,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 70,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 70,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2023.10.17 목표가 70,000 투자의견 BUY

- 2023.08.23 목표가 70,000 투자의견 BUY

- 2023.07.21 목표가 70,000 투자의견 매수

- 2023.06.05 목표가 60,000 투자의견 BUY

- 2023.05.23 목표가 60,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.10.17 목표가 70,000 투자의견 BUY 신한투자증권