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- 관련종목들 가운데서 변동폭은 낮지만 수익률은 커 - 관련종목들 혼조세, 화학업종 +0.53% - 증권사 목표주가 65,000원, 현재주가 대비 27% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.22%로 적정수준 - 거래비중 기관 27.36%, 외국인 20.26% - 주가와 투자심리는 강세, 거래량은 보통 - 주요 매물구간인 47,250원선이 지지대로 작용.

관련종목들 가운데서 변동폭은 낮지만 수익률은 커 24일 오후 12시10분 현재 전일대비 1.7% 오른 50,800원을 기록하고 있는 국도화학은 지난 1개월간 7.17% 상승했다. 동기간 동안 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 1.2%를 기록했다. 이는 화학 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 국도화학의 월간 주가수익률은 상당히 높았지만 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 국도화학의 위험을 고려한 수익률은 5.9를 기록했는데, 변동성이 낮은 상태에서 주가흐름 또한 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 높은 수준을 유지했다. 다만 화학업종의 위험대비수익률인 7.4보다는 낮기 때문에 업종대비 성과가 좋았다고는 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 국도화학이 속해 있는 화학업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
삼화페인트	1위	2.5%	1위	8.8%	2위	3.5
건설화학	2위	2.4%	5위	-0.6%	4위	-0.2
KPX케미칼	3위	2.2%	3위	3.5%	3위	1.6
국도화학	4위	1.2%	2위	7.2%	1위	5.9
율촌화학	5위	1.2%	4위	-0.4%	5위	-0.3
코스피	-	0.6%	-	3.4%	-	5.6
화학	-	1.0%	-	7.4%	-	7.4

관련종목들 혼조세, 화학업종 +0.53%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 화학업종은 0.53% 상승중이다.

삼화페인트	14,800원 ▼300(-1.99%)	KPX케미칼	58,600원 ▲100(+0.17%)
건설화학	52,500원 ▲800(+1.55%)	율촌화학	11,550원 ▼150(-1.28%)

증권사 목표주가 65,000원, 현재주가 대비 27% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 국도화학의 평균 목표주가는 65,000원이다. 현재 주가는 50,800원으로 14,200원(27%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 흥국증권의 이동욱 에널리스트가 " 1분기 실적, 기대해도 좋다, 동사의 1 분기 영업이익이 112 억 원으로 전분기 및 컨센서스를 각각 38%, 33% 상회할 것으로 추정한다. 유가 변동성이 클 때는 실적 개선세가 유지되고, 국내/외 시장 점유율이 높은 동사와 휴켐스 같은 다운스트림/정밀화학 업체에 대한 투자 확대를 권고한다..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 65,000원을 제시했고, 흥국증권의 이동욱 에널리스트가 " 2분기 도료 성수기 효과 기대, 동사는 40년 이상 적자를 기록하지 않는 등 이미 이익의 안정성은 검증되었고, 선정 건설사의 내부적 문제 등으로 좀 지연이 되었지만, 2015년 7~8월 연구소 완공 이후 대규모 투자가 제한된다는 점에서 배당주로서의 매력이 더욱 부각될 전망..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 65,000원을 제시했다.

2월12일에 국도화학 4/4분기(2014년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	2,454.0억	81.0억	57.0억
직전분기 대비	42.9% 증가	7.0% 증가	10.2% 감소
전년동기 대비	47.9% 증가	10.1% 감소	29.8% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.88%로 업종평균 수준.PER은 10.7로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.8로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 국도화학은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	국도화학	삼화페인트	율촌화학	KPX케미칼	건설화학
ROE	7.5	5.5	7.9	7.7	6.1
PER	10.7	22.7	11.6	10.3	13.7
PBR	0.8	1.3	0.9	0.8	0.8
기준년월	2014년3월	2014년3월	2014년3월	2014년3월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 3월17일부터 전일까지 외국인이 5거래일 연속 동종목을 사들였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 19,470주를 순매수했고, 기관도 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 6,330주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 25,800주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 0.22%로 적정수준 최근 한달간 국도화학의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.22%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.5%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 27.36%, 외국인 20.26% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 52.37%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 27.36%를 보였으며 외국인은 20.26%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 49.49%로 가장 높았고, 기관이 30.7%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 19.8%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 강세, 거래량은 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 47,250원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 47,250원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 47,250원대는 전체 거래의 19.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 42,400원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 47,250원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 47,250원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

국도화학(주) 정기주주총회결과
국도화학(주) 집합투자업자등의 의결권행사
3월20일 :3월16일 :