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이베스트투자증권에서 18일 F&F(007700)에 대해 "4Q20 Review : 중국 믿고 갑시다"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 170,000원을 내놓았다.

이베스트투자증권 심지현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 보면 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 25%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

이베스트투자증권에서 F&F(007700)에 대해 "공격적인 오프라인 매장 수 확대를 이어나가며 온라인+오프라인 채널 동시 성장에 따른 레버리지 효과를 이어나가고 있음. 20년 말 기준 오프라인 매장은 직영점 4개, 대리점 71개이며 현재 95개점 수준으로 파악되며 21년 말까지의 대리점 확장 목표는 250개 수준. 이에 중국법인 쪽에서 올해 약 두 배의 외형성장이 가능할 것으로 판단해 21E 중국법인 추정치를 기존 750억원대 수준에서 현재 1,400억원대로 크게 상향했음. 향후 "라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 "4Q20 잠정 연결 실적은 매출액 3,457억원(YoY +5%), 영업이익 721억원(YoY +3%)을 기록, 영업이익 기준 당사 기존 추정치 대비 170%, 기존 컨센서스 대비 282% 가량 큰 폭의 실적 서프라이즈를 달성했음. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

이베스트투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 164,000원이 고점으로, 반대로 120,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 170,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 이베스트투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 170,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KTB투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 180,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 123,000원을 제시한 바 있다.

[이베스트투자증권 투자의견 추이]

- 2021.02.18 목표가 170,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.01.11 목표가 120,000 투자의견 BUY(신규)

- 2020.08.11 목표가 130,000 투자의견 BUY

- 2020.05.11 목표가 150,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.04.22 목표가 150,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.02.18 목표가 170,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2021.02.18 목표가 170,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2021.02.18 목표가 140,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2021.02.18 목표가 170,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자