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- 위험대비수익률 -4.2로 하위권, 업종평균대비 성과 좋아 - 관련종목들도 일제히 상승, 전기전자업종 -0.81% - 증권사 목표주가 17,700원, 현재주가 대비 77% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 1.19%로 적정수준 - 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 17.03% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 13,850원선이 저항대로 작용

위험대비수익률 -4.2로 하위권, 업종평균대비 성과 좋아 3일 오후 12시50분 현재 전일대비 5.85% 오른 9,950원을 기록하고 있는 코리아써키트는 지난 1개월간 14.96% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 3.5%를 기록했다. 이는 전기전자 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 코리아써키트의 월간 변동성이 상당히 커지면서 주가흐름도 주요종목군 내에서 가장 나쁜 모습을 보였다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 코리아써키트의 위험을 고려한 수익률은 -4.2를 기록했는데, 변동성 증가와 주가하락으로 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 그러나 전기전자업종의 위험대비수익률 -4.6보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 코리아써키트가 속해 있는 전기전자업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
코리아써키트	1위	3.5%	5위	-15.0%	4위	-4.2
일진전기	2위	3.3%	2위	1.1%	2위	0.3
디피씨	3위	2.9%	1위	12.3%	1위	4.2
자화전자	4위	2.6%	3위	-3.5%	3위	-1.3
대덕GDS	5위	2.1%	4위	-13.1%	5위	-6.2
코스피	-	0.7%	-	-2.0%	-	-2.8
전기전자	-	1.1%	-	-5.1%	-	-4.6

관련종목들도 일제히 상승, 전기전자업종 -0.81%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있으나 전기전자업종은 0.81% 하락중이다.

일진전기	7,080원 ▲50(+0.71%)	대덕GDS	10,650원 ▲150(+1.43%)
디피씨	6,040원 ▲40(+0.67%)	자화전자	12,450원 ▲300(+2.47%)

증권사 목표주가 17,700원, 현재주가 대비 77% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 코리아써키트의 평균 목표주가는 17,700원이다. 현재 주가는 9,950원으로 7,750원(77%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 KB증권의 김상표 에널리스트가 " 1분기 실적 서프라이즈 달성, 2분기에도 쾌청, 주력 거래선의 전체 스마트폰 출하량이 예상보다 저조함에 따라 매출액은 기존 추정치를 하회하였으나, 신규 플래그십 스마트폰의 초기 출하량 호조로 인한 HDI 사업부 실적 개선과 UHD TV 출하량 급증에 따른 연결자회사 실적 개선이 뚜렷한 수익성 증가 효과로 이어진 것으로 판단된다..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 20,000원을 제시했고, 대신증권의 박강호, 박기범 에널리스트가 " 1Q 영업익은 예상치 상회, 갤럭시S6 엣지의 수혜 !, 1Q15 연결기준 매출은 1,448억원, 영업이익은 147억원을 시현했다. 삼성전자의 갤럭시S6 및 엣지 출시로 휴대폰향 주기판(HDI) 중심으로 매출, 이익 증가세를 시현했다. 현재 갤럭시S6 엣지 판매가 시장 예상치를 상회한 점을 감안하면 동사의 휴대폰향 주기판(HDI)은 경쟁사대비 엣지 비중이 높기 때문에 15년 2분기도 반사이익이 지속될 것..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 15,500원을 제시했다.

5월18일에 코리아써키트 1/4분기(2015년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	1,447.5억	146.9억	33.2억
직전분기 대비	2.8% 증가	32.2% 증가	56.4% 감소
전년동기 대비	12.2% 증가	16.4% 증가	64.0% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 8.39%로 업종평균 상회. PER은 7.26으로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.56으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 코리아써키트는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있고, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	코리아써키트	디피씨	자화전자	대덕GDS	일진전기
ROE	7.7	2.7	13.1	8.1	7.0
PER	7.3	82.2	6.4	6.3	11.3
PBR	0.6	2.2	0.8	0.5	0.8
기준년월	2014년12월	2014년12월	2014년12월	2014년12월	2014년12월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 6월1일부터 전일까지 외국인이 2거래일 연속 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 순매도로 돌아서면서 247,532주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 624,516주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 872,048주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 1.19%로 적정수준 최근 한달간 코리아써키트의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.19%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.18%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 17.03% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 71.57%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 17.03%를 보였으며 기관은 11.39%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 68.29%로 가장 높았고, 외국인이 18.37%로 그 뒤를 이었다. 기관은 13.33%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 13,850원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 13,850원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 13,850원대는 전체 거래의 22.7%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 14,400원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 13,850원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 13,850원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.