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- 위험대비수익률 -0.8로 하위권, 업종평균대비 성과 좋아 - 관련종목들 상승 우위, 전기전자업종 +0.83% - 증권사 목표주가 15,600원, 현재주가 대비 47% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.78%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 31.97% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 현재주가 근처인 10,250원대에 주요매물대가 존재.

위험대비수익률 -0.8로 하위권, 업종평균대비 성과 좋아 31일 오후 2시5분 현재 전일대비 2.91% 오른 10,600원을 기록하고 있는 대덕전자는 지난 1개월간 1.85% 하락했다. 같은 기간동안에 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.3%를 기록했다. 이는 전기전자 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 대덕전자의 월간 변동성은 주요종목군 내에서 중간 수준이었으나 주가등락률은 상대적으로나 절대적으로 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 대덕전자의 위험을 고려한 수익률은 -0.8을 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 그러나 전기전자업종의 위험대비수익률 -1.8보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 대덕전자가 속해 있는 전기전자업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
일진머티리얼즈	1위	4.7%	1위	16.7%	1위	3.5
일진디스플	2위	3.2%	2위	10.0%	2위	3.1
대덕전자	3위	2.3%	4위	-1.9%	4위	-0.8
신도리코	4위	1.9%	5위	-3.7%	5위	-1.9
세방전지	5위	1.6%	3위	3.4%	3위	2.1
코스피	-	0.8%	-	1.5%	-	1.8
전기전자	-	1.9%	-	-3.6%	-	-1.8

관련종목들 상승 우위, 전기전자업종 +0.83%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 전기전자업종은 0.83% 상승중이다.

세방전지	49,650원 ▼450(-0.90%)	일진머티리얼즈	11,050원 ▲450(+4.25%)
신도리코	62,500원 ▲300(+0.48%)	일진디스플	17,100원 ▲200(+1.18%)

증권사 목표주가 15,600원, 현재주가 대비 47% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 대덕전자의 평균 목표주가는 15,600원이다. 현재 주가는 10,600원으로 5,000원(47%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 한화증권의 김운호 에널리스트가 " 하반기 신규 시장 진입에 대한 기대는 유효, 상반기 중 매 분기 영업이익이 200억 수준에서 유지되었고, 하반기에도 이와 비슷한 수준의 영업이익이 전망되고 있어서 안정적인 영업이익을 유지할 수 있는 경쟁력을 확보하고 있고, 신제품 납품 모멘텀이 하반기 중에 있을 것으로 기대되고, 2012년 ROE와 BPS를 고려할 때 아직 주가 상승 여력은 남아 있다고 판단된다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 15,000원을 제시했고, 한맥투자증권의 이준희 에널리스트가 " 하반기에도 견조한 실적 성장 기대, 수익성이 높은 패키지기판은 성수기 진입에 따른 CSP기판의 출하량 호조는 물론 연말에는 FC CSP에서 가시적인 성과를 얻을 수 있을 것으로 기대되며 이의 본격적인 납품이 진행될 것으로 예상되는 내년 이후에는 반도체부문의 추가적인 실적 성장을 견인할 전망..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 16,000원을 제시했다.

8월16일에 대덕전자 2/4분기(2012년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	1,858.1억	199.1억	147.2억
직전분기 대비	8.9% 증가	16.6% 증가	13.5% 감소
전년동기 대비	20.7% 증가	65.8% 증가	41.6% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 5.37%로 업종평균 상회. PER은 12.31로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.31임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 대덕전자는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있고, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	대덕전자	일진디스플	세방전지	신도리코	일진머티리얼즈
ROE	10.7	31.1	20.5	8.1	4.2
PER	12.3	14.6	6.7	10.2	32.1
PBR	1.3	4.6	1.4	0.8	1.3
기준년월	2012년3월	2012년3월	2012년3월	2012년3월	2012년3월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 8월10일부터 기관이 14거래일 연속 순매도 행진을 벌이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 530,306주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 659,410주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 1,189,716주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.78%로 적정수준 최근 한달간 대덕전자의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.78%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.42%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 31.97% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 56.46%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 31.97%를 보였으며 외국인은 11.56%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 60.99%로 가장 높았고, 기관이 29.57%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 9.43%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 10,250원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 10,250원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 10,250원대는 전체 거래의 26.4%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 11,300원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다.

[종목동향]

* 대표이사변경, 김영재 신규선임 (2012년 06월 30일)