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흥국증권은 13일 서흥캅셀(008490)에 대해 "불황기에 더욱 돋보일 회사"라며 투자의견을 '매수(상향)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 12,000원을 내놓았다. 흥국증권 이동욱 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(상향)'의견은 흥국증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 47.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





흥국증권은 서흥캅셀(008490)에 대해 "동사는 국내 캡슐시장의 우월한 점유율, 전방산업인 제약산업의 성장세 지속, 다각화된 매출처(국내/외 제약사)를 보유하여 향후 경기불황기에도 견조한 실적을 보일 전망"라고 분석했다. 또한 흥국증권은 "동사의 2분기 영업실적이 호전된 이유는 경쟁사 가동 정지 및 석면 탈크 문제로 인하여 Tablet(정)시장의 일부가 하드캡슐부문으로 전환되었고, 특수사업부문(소프트/건강기능식품)에서도 5월의 경우 가정의 달 특수로 건강기능식품의 판매량이 증가하였기 때문"라고 밝혔다. 한편 "동사는 해외수출 및 생산효율성 증대를 위하여 송내공장을 오송생명 과학단지로 이전을 검토 중인데 이전 시 단지 내 제약회사에 대한 매출 증가 및 수도권 공장의 지방이전에 따른 법인세 감면혜택이 발생할 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(상향)	매수(상향)
목표주가	12,000	12,000	12,000

*최근 분기기준

오늘 흥국증권에서 발표된 '매수(상향)'의견 및 목표주가 12,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제시한 바 있다.

<흥국증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090713 매수(상향) 12,000 20090223 매수 7,800		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090713 흥국 매수(상향) 12,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.