thinkpool

- 관련종목들 중에서 변동성은 낮지만 수익률은 높아 - 관련종목들도 일제히 상승, 화학업종 +2.02% - 증권사 목표주가 21,500원, 현재주가 대비 46% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.43%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세 - 현재주가 근처인 14,150원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들 중에서 변동성은 낮지만 수익률은 높아 14일 오전 10시40분 현재 전일대비 4.26% 오른 14,700원을 기록하고 있는 서흥캅셀은 지난 1개월간 21.99% 상승했다. 같은 기간동안에 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.9%를 기록했다. 이는 화학 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 서흥캅셀의 월간 주가수익률은 가장 높았지만 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 서흥캅셀의 위험을 고려한 수익률은 7.5를 기록했는데, 변동성이 낮은 상태에서 주가흐름 또한 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 높은 수준을 유지했다. 뿐만아니라 화학업종의 위험대비수익률인 2.4보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 서흥캅셀이 속해 있는 화학업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
동일벨트	1위	4.2%	3위	8.2%	4위	1.9
코오롱플라스틱	2위	4.1%	2위	11.6%	2위	2.8
현대EP	3위	3.8%	4위	7.9%	3위	2.0
서흥캅셀	4위	2.9%	1위	22.0%	1위	7.5
애경유화	5위	2.4%	5위	-15.1%	5위	-6.2
코스피	-	1.9%	-	3.5%	-	1.8
화학	-	2.7%	-	6.5%	-	2.4

관련종목들도 일제히 상승, 화학업종 +2.02%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 화학업종은 2.02% 상승중이다.

현대EP	6,260원 ▲350(+5.92%)	동일벨트	6,600원 ▲130(+2.01%)
코오롱플라스틱	6,250원 ▲50(+0.81%)	애경유화	27,050원 ▲300(+1.12%)

증권사 목표주가 21,500원, 현재주가 대비 46% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 서흥캅셀의 평균 목표주가는 21,500원이다. 현재 주가는 14,700원으로 6,800원(46%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 SK증권의 전상용 에널리스트가 " 4Q 실적 사상최대 경신할 전망, 동사의 4분기 매출액은 F&P 신제품 증가 및 오송공장 증설에 따라 전년동기대비 16.0% 증가한 375.0억원을 기록 할 것으로 추정되며, 영업이익도 F&P의 의약품 완제품부문과 하드캡슐 사업부의 마진율이 개선되어 전년동기대비 34.2% 성장한 67.9억원을 달성할 수 있을 전망..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 23,000원을 제시했고, 한화증권의 정홍식 에널리스트가 " 2011년, 2012년 사상 최대 실적 기대, 동사의 매출액은 2006년 이후 5년 연속 최대 실적을 경신하고 있으며, 하드캅셀 사업 부문의 견조한 수요에 대응한 Capa 확대, 국내 건강식품 시장의 안정적인 성장에 따른 F&P 사업부 실적 개선에 기인하여 2011년과 2012년에도 과거 매출액 상승 추세를 이어갈 수 있을 전망..." (이)라며 투자의견 Buy(initiate)에 목표주가: 20,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 15.21%로 업종평균 상회. PER은 11.67로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.94로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 서흥캅셀은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	서흥캅셀	동일벨트	코오롱플라스틱	현대EP	애경유화
ROE	8.1	4.1	-	10.2	19.0
PER	11.7	16.4	-	17.5	3.3
PBR	0.9	0.7	-	1.8	0.6
기준년월	2011년6월	2011년6월		2011년6월	2011년6월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 11월9일부터 전일까지 기관이 3거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 12,730주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 26,867주를 순매수했다. 반면 개인들은 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 39,597주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 0.43%로 적정수준 최근 한달간 서흥캅셀의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.43%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.48%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 85.28%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 7.96%를 보였으며 기관은 6.75%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 82.22%로 가장 높았고, 외국인이 13.23%로 그 뒤를 이었다. 기관은 4.53%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 14,150원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 14,150원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 14,150원대는 전체 거래의 21.8%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 13,800원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 14,150원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 14,150원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.