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- 위험대비수익률 1.3, 업종평균대비 성과 좋아 - 관련종목들도 하락 우위, 유통업업종 -1.47% - 증권사 목표주가 105,000원, 현재주가 대비 29% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 1.09%로 적정수준 - 거래비중 기관 25.55%, 외국인 23.07% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 주요 매물구간인 75,200원선이 지지대로 작용.

위험대비수익률 1.3, 업종평균대비 성과 좋아 25일 오후 1시5분 현재 전일대비 1.7% 하락하면서 80,900원을 기록하고 있는 호텔신라는 지난 1개월간 1.76% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.3%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 호텔신라의 월간 주가수익률과 변동성 모두 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 호텔신라의 위험을 고려한 수익률은 1.3을 기록했는데, 변동성과 주가상승률이 모두 적정 수준을 유지하면서 위험대비 수익률도 중간 수준을 나타냈다. 그럼에도 유통업업종의 위험대비수익률 0.4보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 호텔신라가 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
포스코인터내셔널	1위	2.3%	1위	11.1%	1위	4.8
BGF리테일	2위	1.5%	2위	2.2%	2위	1.4
호텔신라	3위	1.3%	3위	1.8%	3위	1.3
이마트	4위	1.1%	5위	-4.3%	5위	-3.9
삼성물산	5위	1.0%	4위	-2.7%	4위	-2.6
코스피	-	0.7%	-	-2.3%	-	-3.2
유통업	-	0.8%	-	0.3%	-	0.4

관련종목들도 하락 우위, 유통업업종 -1.47%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 유통업업종은 1.47% 하락하고 있다.

이마트	133,000원 ▼4500(-3.27%)	포스코인터내셔널	24,550원 ▼400(-1.60%)
삼성물산	109,000원 ▼1000(-0.91%)	BGF리테일	185,000원 ▲5500(+3.06%)

증권사 목표주가 105,000원, 현재주가 대비 29% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 호텔신라의 평균 목표주가는 105,000원이다. 현재 주가는 80,900원으로 24,100원(29%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 KB증권의 박신애 에널리스트가 " 1Q22 Preview: 리오프닝 기대감은 존재하나... , ① 중국 방역 조치가 정점을 지난 가운데 ② 리오프닝 기대감 (관광객 매출 회복)이 더해지면서 주가는 단기적으로 상승할 수 있음. 다만, 주가의 반등세가 추세적으로 지속되기 위해서는 ‘보따리상 매출의 안정적 성장세 및 수익성 회복’이 확인될 필요가 있음. 실적은 올해 내내 관광객보다는 여전히 중국인 보따리상에 의해 좌지우지될 확률이 높기 때문. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 95,000원을 제시했고, 대신증권의 유정현 에널리스트가 " 하반기 아웃바운드 관광객 증가에 기대, 코로나 상황 속에서 중국 면세점과의 경쟁 리스크가 부각되고 있지만 현 주가는 이미 이를 반영하고 있으며 오히려 지금부터는 하반기 해외 여행 수요 증가에 초점을 맞춘 투자전략이 필요하다는 판단. 2019년 코로나 이전, 국내 면세점 시장에서 내국인 매출 비중은 약 16%였는데 2021년 내국인 면세 매출액 비중은 5%에 불과함. 따이고 시장은 중장기적으로 감소할 수 밖에 없지만, 내국인 면세 수요 회복과 하반기 이후 인바운드 단체 관광객 수요가 회복될 경우 동사의 실적은 빠르게 개선될 가능성이 높다는 판단.…" (이)라며 투자의견 Buy에 목표주가: 100,000원을 제시했다.

상장주식수 대비 거래량은 1.09%로 적정수준 최근 한달간 호텔신라의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.09%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.83%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 25.55%, 외국인 23.07% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 50.43%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 25.55%를 보였으며 외국인은 23.07%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 50.51%로 가장 높았고, 기관이 24.83%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 24.14%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로 상승추세는 유효하나 단기적 패턴은 좋지 않은 모습이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 75,200원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 75,200원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 75,200원대는 전체 거래의 15%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 83,700원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있지만, 지금 자리는 아래로 지지매물대보다는 위로 제2매물대 저항구간인 83,700원대에 보다 가까운 상황다. 향후 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 83,700원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 83,700원대의 저항가능성과 75,200원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.