thinkpool

한화투자증권에서 2일 호텔신라(008770)에 대해 "우울한 과거보다 찬란할 미래를"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 130,000원을 내놓았다.

한화투자증권 이진협 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

한화투자증권에서 호텔신라(008770)에 대해 "3분기 매출액 10,118억원(-26% YoY), 영업이익 77억원 (-71% YoY)를 기록. 매출액은 시장 기대치에 부합했으나, 영업이익은 시장 기대치를 약 89% 하회하는 부진한 실적. 금번 실적 부진이 펀더멘털의 이슈는 아니기에 금번 실적 쇼크를 크게 우려할 필요 없다고 판단. 외형 규모는 시장 눈높이에 부합했으며, 3분기 관광객 대상 프로모션 확대로 수익성이 QoQ로 악화될 것이라는 우려가 있었으나, 오히려 QoQ로 할인률은 개선. 실적 부진 보다는 4분기부터 나타날 변화에 주목할 필요가 있음. 11월부터 과거 소비 패턴을 가진 GT의 유입이 본격화될 수 있을 것으로 전망되며, 따이공의 수요 개선도 기대되는 시점. 따이공의 수요가 유지되는 상황에서 GT향 매출이 얹어지는 구조가 전망되며, 이 과정에서 따이공향 매출 비중 축소로 이익 구조 개선도 기대해볼 수 있겠음."라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 "실적발표 이후 주가 급락으로 한한령 우려가 극심했던 17년 상반기 주가수준으로 돌아갔음. 금번 실적부진은 단체관광 재개의 변곡점 하에서 발생한 것. 금번 실적 부진이 단체관광 유입에 따른 면세점업의 미래 전망에 있어 미친 영향은 제한적이라 판단. 과도한 주가 하락이며, 오히려 투자의 기회로 적극적으로 활용할 것을 권고한다. 사실상 Storng Buy 의견. 24년 당사 유통업종 최선호주 의견을 제시"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한화투자증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년7월 105,000원까지 내려갔다가 2023년8월 150,000원을 최고점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 130,000원으로 한단계 하향조정되고 있다.

오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 130,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 29% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 신한투자증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 88,000원을 제시한 바 있다.

[한화투자증권 투자의견 추이]

- 2023.11.02 목표가 130,000 투자의견 BUY

- 2023.10.30 목표가 130,000 투자의견 BUY

- 2023.08.21 목표가 150,000 투자의견 BUY

- 2023.07.31 목표가 105,000 투자의견 BUY

- 2023.05.02 목표가 125,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.11.02 목표가 130,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2023.10.30 목표가 88,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2023.10.30 목표가 110,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2023.10.30 목표가 90,000 투자의견 BUY KB증권