thinkpool

유안타증권에서 17일 호텔신라(008770)에 대해 "실적 부진에 실망할 필요는 없으나 인내심은 필요"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 80,000원을 내놓았다.

유안타증권 이승은 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 유안타증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다.

◆ Report briefing

유안타증권에서 호텔신라(008770)에 대해 "동사 국내 면세점 매출액에서 단체관광 매출 비중은 5%로 추정. 8월 단체관광 금지 조치가 해제되었음에도 불구하고, 단체관광객 회복 속도가 더딘 이유는 크게 3가지로 생각해볼 수 있음. 첫번째, 한국-중국 항공편 회복이 더디게 진행되었음. 두번째, 제주를 제외한 지역을 방문을 할 때에는 비자를 발급을 받아야 되는데 비자 발급 센터의 수가 부족했음. 세번째, 가장 중요한 부분으로 방한 중국인 여행객들을 상대로 운영을 했던 한국 인바운드 여행사가 코로나 기간 동안 폐업한 경우가 발생하였음. 식당, 호텔의 경우 폐업하였거나 가격이 변동하였음. 여행인력들을 확충하고 단체관광 여행 코스를 처음부터 다 구성을 해야 하는 걸림돌이 가장 큰 제약 요건으로 보임. 현재 이런 부분들이 점진적으로 해소가 되어 나가고 있는 상황."라고 분석했다.

또한 유안타증권에서 "23년도 4분기 매출액은 9,799억원(-24.6% YoY), 영업이익은 142억원(YoY 흑자전환)이 전망되며 시장 기대치를 하회할 것으로 예상. 4분기 동사 매출은 3분기와 비교하였을 때, 큰 실적 모멘텀은 없는 것으로 판단. 동사는 2022년 상반기에 다이고향 물건이 많이 발주되었음. 1년 6개월 지난 2023년 3~4분기에 체화 재고로 분류되는 시점에 도래한 물량이 많음. 따라서 4분기까지 체화 재고 영향이 가장 크다고 볼 수 있음."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

유안타증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년9월 130,000원까지 높아졌다가 2023년10월 90,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 80,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 유안타증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 80,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 12.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 130,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 75,000원을 제시한 바 있다.

[유안타증권 투자의견 추이]

- 2024.01.17 목표가 80,000 투자의견 BUY

- 2023.11.20 목표가 90,000 투자의견 BUY

- 2023.10.30 목표가 90,000 투자의견 BUY

- 2023.09.21 목표가 130,000 투자의견 BUY

- 2023.08.14 목표가 110,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.01.17 목표가 80,000 투자의견 BUY 유안타증권

- 2024.01.16 목표가 90,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2024.01.15 목표가 90,000 투자의견 BUY 유진투자증권

- 2024.01.11 목표가 90,000 투자의견 BUY NH투자증권