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금비 <기업분석>

작성자 정보

평민

게시글 정보

조회 484 2001/07/03 15:53

게시글 내용

BUY ㈜ 금비 (거래소: 08870,www.e-kumbi.co.kr)
7/2 종가 : 20,000원
(액면가: 5,000원)		 경기하락기에 주목할 만한 실적호전주
(2001추정 기준 ROE: 26.1% / PER: 2.5배)

Analyst : 김 용 권(yongari@ezr.co.kr)
[재무/투자지표 요약]
12월결산
매출액
(억원)
경상이익
(억원)
순이익
(억원)
영업현금
(억원)
부채
비율(%)		 ROE
(%)		 EPS
(원)		 PER
[H/L]
(배)
유보율
(%)
1999 600 28 18 184 150.2 7.7 1,854 9.2/3.7 378.4
2000 676 62 43 146 110.6 16.9 4,435 2.9/1.2 453.5
2001.상반 379 70 53 - 84.7 36.5 5,339 - 563.1
'01(F) 723 114 79 136 85.6 26.1 7,882 2.5 601.0
'02(F) 774 138 96 126 55.6 25.3 9,577 2.1 769.5
'03(F) 812 156 108 140 38.3 23.0 10,778 1.8 959.2


[참고자료]

ㅇ자 본 금 : 50억원 / 발행주식수: 1,000천주
ㅇ자기자본 : 318억원 / 시가총액 : 200억원
ㅇ주주구성 : 고병헌외 특수관계인 38.0%, ㈜금비화장품외 관계사 13.0%, 자사주 15.0%
ㅇ주가추이 : 52주최고가 : 22,700원(01/6/18) / 52주최저가 6,570원(00/6/16)
ㅇ설 립 일 : 1973. 6. 5 / 거래소 상장일 : 1990. 6. 8

 

[추천 배경]

▶ 안정적 영업기반을 확보한 업계 상위 유리병 제조기업

.. 동사는 국내 1위의 소주 제조업체인 ㈜진로를 고정거래처로 하여 안정적인 기반을 확보하고 있는 시장점유율기준 업계 3위의 유리병 전문제조기업임.


▶ 2001년 경기하락에도 불구, 큰폭의 수익 향상 전망

.. 특히 2001년 전반적인 경기하락세에도 불구하고 경기변동에 덜 민감한 주류산업의 특성으로 양호한 외형성장세를 이어가고 있으며, 99년이후 대폭적인 차입금상환을 통해 주요 수익감소요인이었던 금융비용을 절감함과 동시에 소주병 대량생산에 따른 경쟁업체대비 양호한 원가율 유지와 개선으로 큰폭의 수익성 향상이 전망됨.(2001년 상반기 ROE 36.5%)

.. 이에 따라 부채비율 및 차입금의존도가 크게 개선되어 안정된 재무구조로의 전환을 이루었으며, 현금흐름면에서도 높은 수익성과 안정된 거래처를 통한 영업활동으로 현금창출력이 크게 향상되었음.




[투자 의견]

BUY (매수)


[투자포인트 종합 요약 ]

- 경기변동에 비교적 덜 민감한 산업특성
- 국내 소주업계 1위인 ㈜진로와의 고정 거래관계로 안정적 영업기반 확보
- 업계 최상의 원가구조
- 지속적 차입금 상환에 따른 금융비용 축소로 수익성 대폭 향상 전망
- 안정적 재무구조 및 양호한 현금창출력 보유
- 본질가치에도 미달하는 저평가된 현주가

 

※ 본 보고서는 요약본이며, EZR분석(목표)주가는 이지리서치 홈페이지(www.ezr.co.kr)
 ... 에서 제공하는 Full Report에서 확인 하실 수 있습니다.

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