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[투데이리포트]한미약품, "성장을 위한 비용 ..."매수_메리츠

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평민

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조회 199 2008/09/30 10:24

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메리츠증권은 30일 한미약품(008930)에 대해 "성장을 위한 비용 증가"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 175,000원으로 내놓았다. 메리츠증권 송광수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 '매수로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 175,000원은 직전에 발표된 목표가 190,000원 대비 -7.9% 하향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하다가 이번에 목표가가 하향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 45.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

 

 

◆ Report briefing





메리츠증권은 한미약품(008930)에 대해 "동사의 3분기 매출은 예상 수준의 실적 실현이 예상되며, 영업이익은 3분기 신제품 출시로 인한 마케팅비 증가로 전년동기 수준으로 예상된다(전망치 10.3% 하향조정)"라고 분석했다. 또한 메리츠증권은 "08년 약가 재평가가 동사의 내년 실적에 미치는 영향은 미미하다 "라고 밝혔다. 한편 "동사는 자체 원료합성 및 개량신약 개발 능력을 고려하면, 금년도 대형품목의 제너릭화 이후에도 특허만료가 남은 주요 의약품의 개량신약 개발을 통해 내수 성장성 유지가 가능할 것"라고 전망했다.
<주요 Financial data>
(단위: 억원)
  2006 2007 2008 증감(%) 08/3Q

(예상실적)

증감(%)

(전분기대비)

매출액 4221.8 5010.5 5717 +14.1 1468 +6.71
영업이익 525.5 676.4 705 +4.23 169 -0.47
순이익 726 531.9 690 +29.72 141 -10.42
*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

  컨센서스 최고 최저
투자의견 매수 매수 중립(유지)
목표주가 177,000 230,000 137,000
*최근 분기기준

오늘 메리츠증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 175,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 230,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한국증권은 투자의견 '중립(유지)'에 목표주가 137,000원을 제시한 바 있다.

<메리츠증권 투자의견 추이>   <최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격
20080930 매수 175,000
20080801 매수 190,000
20071106 매수(신규) 190,000
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가
20080930 메리츠 매수 175,000
20080924 키움 매수(유지) 230,000
20080922 하나대투 매수 200,000
20080917 신영 매수 193,000

 

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.


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