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삼성증권은 30일 한미약품(008930)에 대해 "4분기 매출 두 자릿 수 성장률 회복"라며 투자의견을 'BUY(M)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 137,500원으로 내놓았다. 삼성증권 조은아, 박노현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(M)'의견은 삼성증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 137,500원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 23.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





삼성증권은 한미약품(008930)에 대해 "4분기 세전이익은 27억원의 투자유가증권(SBS주식) 매각 이익 발생으로 당사 예상치를 18.4% 상회했고, 순이익은 R&D 투자 비용에 대한 세액 감면 효과가 예상보다 커 예상치를 대폭 상회했다"라고 분석했다. 또한 삼성증권은 "동사는 2009년 상반기 개량 신약에 출시에 따른 매출 모멘텀 확대. 신제품 출시 효과뿐만 아니라, 이미 전반적인 영업 분위기를 상승시키는 효과가 발생하고 있는 중이라 판단된다"라고 밝혔다. 한편 "다만, 예상치 못한 경쟁 품목의 진입 가능성, 미국 마케팅 파트너 선정 등 판매 전략 수립, 미국 FDA의 최종 승인 획득까지 불확실성이 존재한다"라고 전망했다.
◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2008년1월 210,000원까지 높아졌다가 137,500원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 137,500원으로 제시되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수(유지)	중립
목표주가	120,094	200,000	95,000

*최근 분기기준

오늘 삼성증권에서 발표된 'BUY(M)'의견 및 목표주가 137,500원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 14.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 200,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 우리증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 95,000원을 제시한 바 있다.

<삼성증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090130 BUY(M) 137,500 20081204 BUY(M) 137,500 20081126 BUY(M) 137,500 20081027 BUY(M) 137,500 20081010 BUY(M) 137,500		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090130 삼성 BUY(M) 137,500 20090130 하나대투 매수 170,000 20090128 메리츠 매수 150,000 20090116 현대 MARKETPERFORM(유지) 105,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.