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HMC증권은 30일 한미약품(008930)에 대해 "전문의약품 매출 급성장"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 139,000원으로 내놓았다. HMC증권 최종경, 소용환 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 HMC증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '매수'의견에서 'HOLD(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 139,000원은 직전에 발표된 목표가 125,000원 대비 11.2% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 1.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





HMC증권은 한미약품(008930)에 대해 "동사의 대표제품 아모디핀(고혈압치료제) 137억원, 메디락(정장소화제) 44억원, 클래리(항생제) 41억원, 슬리머(비만치료제) 35억원 등은 전년 동기대비 매출이 소폭 감소하였으나, 가딕스(유착방지제), 토바스트(고지혈증 치료제)는 각각 전분기대비 27%, 20% 매출이 급성장했다"라고 분석했다. 또한 HMC증권은 "동사의 1분기 세전이익과 순이익의 전년동기 대비 큰 폭의 감소는 2008년 1분기 투자유가증권 처분이익의 일시적 발생 효과에 기인하며, 연구개발 세제혜택으로 인한 법인세 감소 효과로 기존전망 대비 순이익의 상승이 돋보였다"라고 밝혔다. 한편 "아모잘탄, 리피다운 등 금년 출시되는 대형 폼목들의 매출기여와 특히 금년 말에는 슬리머의 호주, 뉴질랜드 수출과 피도글의 유럽지역 수출이 기대되고 있어 향후 완제 의약품 수출 증가에 따른 실적 상승에 관심이 필요하다고 판단된다"라고 전망했다.
◆ Report statistics

HMC증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2008년4월 210,000원까지 높아졌다가 2008년12월 120,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 139,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되면서 전체적으로는 상승추세가 계속 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수(유지)	HOLD(유지)
목표주가	149,000	200,000	110,000

*최근 분기기준

오늘 HMC증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 139,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 200,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 110,000원을 제시한 바 있다.

<HMC증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090430 HOLD(유지) 139,000 20090408 보유 125,000 20090130 매수(유지) 125,000 20081217 매수(신규) 120,000 20080414 매수 210,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090430 하나대투 매수 170,000 20090430 HMC HOLD(유지) 139,000 20090422 메리츠 매수 165,000 20090420 삼성 HOLD(M) 160,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.