thinkpool

키움증권은 3일 한미약품(008930)에 대해 "Global Player로 부각"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 200,000원으로 내놓았다. 키움증권 김지현, 김성종 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 키움증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 상대적으로 긍정적인 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 200,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 60.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





키움증권은 한미약품(008930)에 대해 "다국적 제약사와의 공동판매 전략적 제휴는 국내, 이머징, 글로벌 형태로 순차적으로 진행되는 것으로 이번 국내 공동판매건은 향후 글로벌 시장 진출의 전단계로 평가된다"라고 분석했다. 또한 키움증권은 "2008년 실적 기준 동사의 매출액대비 R&D 비중은 10%대로 상위 4사(유한양행, 동아제약, 대웅제약, 녹십자) 평균(6.2%)을 대폭 상회하고, 금년에는 650억원을 투자해 개발신약 수익모델인 LG생명과학(620억원)의 투자규모를 넘어설 것으로 보인다"라고 밝혔다. 한편 "동사의 3분기와 4분기 매출액 전년동기대비 각각 18.2%, 19.1% 늘어나 상반기 외형증가율을 상회할 것으로 보이는데, 이는 상반기에 출시된 신제품의 매출기여가 하반기에 본격화될 것으로 보이는데다 아모잘탄의 경우 6월부터 머크사와 공동 판매하면서 월매출액이 급속히 확대될 것이기 때문"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2007	2008	2009	증감(%)	09/2Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	5010.5	5583.3	6518	+16.74	1606	+7.59
영업이익	676.4	608.2	715	+17.56	179	+30.85
순이익	531.9	710.3	723	+1.79	185	+32.14

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics

키움증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2008년5월 230,000원까지 높아졌다가 200,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 200,000원으로 제시되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되면서 전체적으로는 상승추세가 계속 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수(신규)	MARKETPERFORM(유지)
목표주가	150,107	200,000	115,000

*최근 분기기준

오늘 키움증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 200,000원은 전체 컨센서스 대비해서 상대적으로 긍정적인 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 33.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 현대증권은 투자의견 'MARKETPERFORM(유지)'에 목표주가 115,000원을 제시한 바 있다.

<키움증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090603 매수(유지) 200,000 20090512 매수(유지) 200,000 20090413 매수(유지) 200,000 20090130 매수(유지) 200,000 20081224 매수(유지) 200,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090603 키움 매수(유지) 200,000 20090601 한화 OUTPERFORM 150,000 20090525 메리츠 매수(유지) 165,000 20090525 동양 HOLD(M) 121,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.