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굿모닝신한증권은 15일 한미약품(008930)에 대해 "성인 약물시장에 본격적으로 뛰어든 북경한미"라며 투자의견을 '중립'으로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 150,000원을 내놓았다. 굿모닝신한증권 배기달 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '중립'의견은 굿모닝신한증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 14.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





굿모닝신한증권은 한미약품(008930)에 대해 "북경한미는 올해 6품목, 2010년 4품목을 출시하는 등 2013년까지 49품목을 신규 출시하여 아동용 시장 뿐만 아니라 성인용 시장에서도 본격적인 영업을 펼쳐 2009년 5억위안, 2011년 10억위안, 2013년 15억위안 매출 목표를 달성하고자 한다"라고 분석했다. 또한 굿모닝신한증권은 "중약과 제네릭에 주력하는 중국 국내 업체가 시장의 약 50%를 차지하고 있으며, 북경한미와 같은 합자회사가 전체 시장의 1/3 정도를 차지하고 있으며, 수입 품목의 점유율이 약 17%에 달하고 있다"라고 밝혔다. 한편 "중국의 의료개혁이 이루어지면, 높아진 보험가입률과 하급 의료기관에 대한 투자 확대 등으로 중국인의 의료서비스 이용이 용이해져 제약업체에 있어서는 기회의 요인이지만, 지속적인 약가 규제 등 정부의 관리 감독도 강화될 것으로 보여 리스크 요인도 존재한다"라고 전망했다.
◆ Report statistics

굿모닝신한증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2008년7월 230,000원까지 높아졌다가 2008년10월 95,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 150,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점수준까지 하향조정되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수(신규)	HOLD(유지)
목표주가	152,808	200,000	121,000

*최근 분기기준

오늘 굿모닝신한증권에서 발표된 '중립'의견 및 목표주가 150,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 200,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 동양증권은 투자의견 'HOLD(M)'에 목표주가 121,000원을 제시한 바 있다.

<굿모닝신한증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090615 중립 150,000 20090430 중립 150,000 20090130 중립 110,000 20081112 중립 98,000 20081027 중립 95,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090615 굿모닝신한 중립 150,000 20090603 키움 매수(유지) 200,000 20090601 한화 OUTPERFORM 150,000 20090525 메리츠 매수(유지) 165,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.