thinkpool

한화증권은 1일 한미약품(008930)에 대해 "개척자 정신에 대한 보상이 기대된다"라며 투자의견을 'OUTPERFORM'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 150,000원을 내놓았다. 한화증권 정효진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'OUTPERFORM'의견은 한화증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '중립'의견에서 'OUTPERFORM로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 9.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





한화증권은 한미약품(008930)에 대해 "내수부문에서의 성장여력이 제한적이기 때문에 해외부문으로의 진출은 필수적인 상황. 동사는 국내제약사 중 해외부문투자에 가장 적극적인 제약사"라고 분석했다. 또한 한화증권은 "북경한미는 우수한 개량신약 공급을 기본 원칙으로 하고 있어 저가의약품 공급을 중점으로 하는 의료개혁에 의한 직접적인 영향은 크지 않을 전망이나, 의료개혁으로 인한 의료서비스의 접근성 증가는 의약품의 수요를 증가시켜 북경한미에 긍정적인 영향을 줄 것"라고 밝혔다. 한편 "하반기에는 실적모멘텀이 두드러질 것으로 예상되는데, 2006년 계약된 비만치료제 슬리머의 호주 수출이 4분기부터 반영될 예정이며, MSD와 코프로모션 계약을 체결한 코자XQ가 7월에 출시된다면 이로 인한 상품판매 매출 발생이 기대되고, 개량신약인 피도글도 최근 독일 식약청의 생산시설 실사에서 긍정적인 결과를 얻어 4분기에는 유럽수출을 위한 가시적인 성과를 거둘 수 있을 것으로 기대되기 때문"라고 전망했다.
◆ Report statistics

한화증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2008년7월 160,000원까지 높아졌다가 2008년10월 83,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 150,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수(신규)	HOLD(유지)
목표주가	153,179	200,000	121,000

*최근 분기기준

오늘 한화증권에서 발표된 'OUTPERFORM'의견 및 목표주가 150,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 200,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 동양증권은 투자의견 'HOLD(M)'에 목표주가 121,000원을 제시한 바 있다.

<한화증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090701 OUTPERFORM 150,000 20090601 OUTPERFORM 150,000 20090417 MARKETPERFORM(하향) 140,000 20090130 MARKETPERFORM(유지) 110,000 20081119 매수 100,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090701 한화 OUTPERFORM 150,000 20090629 교보 매수(유지) 150,000 20090629 신영 매수(상향) 158,000 20090622 하나대투 매수 170,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.