thinkpool

하나대투증권은 5일 한미약품(008930)에 대해 "R&D부문 투자 확대는 긍정적"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 170,000원으로 내놓았다. 하나대투증권 조윤정 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 하나대투증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 170,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 43.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





하나대투증권은 한미약품(008930)에 대해 "동사의 높은 개량신약 개발능력은 최근 머크, GSK 등과의 수출계약이 가시화되면서 입증되고 있으며, 에소메졸의 미국내 임상이 순조롭게 진행되고, 장기지속형 단백질 기술을 이용한 다양한 바이오신약들의 개발이 진전중에 있어 동사의 글로벌 전략은 여전히 매력적"라고 분석했다. 또한 하나대투증권은 "2007년말부터 가동된 평택공장 생산설비 증가로 감가상각비가 증가하고 있고, 팔탄공장 구획공사 실시, 오락솔, 오라테칸 등의 해외임상비용 및 제제연구비용 등으로 3분기 연구개발비용은 전년동기대비 22% 증가한 180억원이 예상되고 있어 3분기 동사 원가율은 상승세가 예상된다"라고 밝혔다. 한편 "동사 3분기 잠정실적은 매출액은 전년동기대비 8.3% 증가한 1,507억원, 영업이익은 3.2% 증가한 121억원으로 당사 예상을 소폭 하회할 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics

하나대투증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2008년9월 200,000원까지 높아졌다가 2008년10월 110,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 170,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가는 꾸준히 상향조정되고 있고 더욱이 최근에는 목표가의 상승폭 또한 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	OUTPERFORM	중립(유지)
목표주가	144,893	180,000	100,000

*최근 분기기준

오늘 하나대투증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 170,000원은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 17.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 180,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 동양증권은 투자의견 'HOLD(M)'에 목표주가 100,000원을 제시한 바 있다.

<하나대투증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20091005 매수 170,000 20090824 매수 170,000 20090729 매수 170,000 20090722 매수 170,000 20090622 매수 170,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20091005 하나대투 매수 170,000 20090922 신영 매수(유지) 153,000 20090918 대우 매수(유지) 147,000 20090805 HMC HOLD(유지) 139,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.