thinkpool

우리증권은 27일 한미약품(008930)에 대해 "해외에서의 성장을 기대한다"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 144,000원으로 내놓았다. 우리증권 김나연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 우리증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '트레이딩매수'의견에서 '매수로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 144,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 21.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





우리증권은 한미약품(008930)에 대해 "‘슬리머’의 호주, 뉴질랜드 수출, ‘피도글’의 유럽 수출이 하반기 매출액에 반영되기 시작하여, 이를 바탕으로 안정적인 해외매출 성장을 예상한다"라고 분석했다. 또한 우리증권은 "3분기 영업이익 개선 속도가 지연되는 주된 이유는 전년대비 R&D비용 지속적으로 증가하기 때문인데 이는 2008년 임상 2개에서 2009년 임상 7개 과제 진행함에 따라 크게 증가했다(2008년 10.1% → 2009년 13.3% 예상, 매출액 대비 R&D비율)"라고 밝혔다. 한편 "동사는 자체적 수출 증가를 비롯 다국적 제약사와의 파트너쉽 확보로 해외 매출이 빠르게 증가할 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics

우리증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2008년10월 75,000원이 저점으로 제시된 이후 2009년2월 150,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 144,000원으로 다소 하향조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수	HOLD
목표주가	141,385	170,000	100,000

*최근 분기기준

오늘 우리증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 144,000원은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나대투증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 170,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 동양증권은 투자의견 'HOLD(M)'에 목표주가 100,000원을 제시한 바 있다.

<우리증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20091027 매수 144,000 20091006 매수(신규) 144,000 20090225 매수(상향) 150,000 20090130 HOLD(유지) 105,000 20090106 HOLD(유지) 95,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20091027 우리 매수 144,000 20091027 교보 매수(유지) 150,000 20091027 신한금융투자 중립 125,000 20091027 메리츠 매수(유지) 165,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.